اثر تقدم تاخر بین سهم های درون صنعت: ارزیابی کارایی بازار و ارائه استراتژی معاملاتی
Publish place: Financial Research Journal، Vol: 23، Issue: 3
Publish Year: 1400
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 247
This Paper With 23 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
JR_JFR-23-3_004
Index date: 30 January 2022
اثر تقدم تاخر بین سهم های درون صنعت: ارزیابی کارایی بازار و ارائه استراتژی معاملاتی abstract
هدف: بر اساس فرضیه بازار کارا، قیمت سهام، همه اطلاعات موجود را منعکس می کند و باید تغییرات قیمت یا بازده پیش بینی ناپذیر باشد. اما اثر تقدم تاخر، پدیده ای است که قابلیت پیش بینی بازده را در بازار سهام فراهم می کند. بررسی رابطه تقدم تاخر بین سهم ها، علاوه بر ارزیابی کارایی بازار، استراتژی های معاملاتی مفیدی را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد.روش: این پژوهش، با استفاده از مدل خود رگرسیون برداری، وجود رابطه تقدم تاخر را بین سهم های موجود در بیست صنعت بورس اوراق بهادار تهران که ۷۵ درصد از سرمایه بازار را پوشش می دهد، در سال های ۱۳۹۴ تا ۱۳۹۹ بررسی کرده است.یافته ها: از ۲۰ صنعت موجود در نمونه پژوهش، ۱۳ صنعت اثر تقدم تاخر را نشان می دهد. در ۱۰ صنعت، بازده سهم های کوچک درون صنعت، بر بازده سهم های بزرگ همان صنعت متقدم است. در حالی که در ۳ صنعت دیگر، بازده سهم های بزرگ درون صنعت، بر بازده سهم های کوچک همان صنعت متقدم است. افزون بر این، در صنایع رایانه، حمل ونقل و محصولات فلزی که صنایع کمابیش کوچکی شمرده می شوند، اثر تقدم تاخر قوی تری مشاهده شده است.نتیجه گیری: وجود روابط تقدم تاخر یا بازده های پیش بینی پذیر گسترده بین سهم های درون صنعت، نبود کارایی فراگیر در بازار بورس اوراق بهادار تهران را نشان می دهد. نتیجه دیگر اینکه در بعضی از صنایع بورس اوراق بهادار تهران، استراتژی های معاملاتی بالقوه سودآوری وجود دارد.
اثر تقدم تاخر بین سهم های درون صنعت: ارزیابی کارایی بازار و ارائه استراتژی معاملاتی Keywords:
اثر تقدم تاخر بین سهم های درون صنعت: ارزیابی کارایی بازار و ارائه استراتژی معاملاتی authors
عسگر نوربخش
استادیار، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشکدگان فارابی دانشگاه تهران، قم، ایران.
رامین سلطانی
دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشکدگان فارابی دانشگاه تهران، قم، ایران.
محبوبه اسدی مافی
دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشکدگان فارابی دانشگاه تهران، قم، ایران.
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :