پویاییهای ورود معاملهگران مطلع و نامطلع به بورس تهران
Publish place: Financial Research Journal، Vol: 20، Issue: 3
Publish Year: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 174
This Paper With 25 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFR-20-3_001
تاریخ نمایه سازی: 20 بهمن 1400
Abstract:
هدف: مدلسازی فرایند ورود معاملهگران مطلع و نامطلع به بورس تهران و بررسی برهمکنش این دو گروه معامله گران در بازار که با وجود اهمیت آن تا کنون مغفول مانده، هدف اصلی این مطالعه است. روش: در این پژوهش، مدل معاملات متوالی بر مبنای داده های معاملات ۳۳ شرکت از ۱۱ صنعت بورس اوراق بهادار تهران در سال های ۱۳۹۲ تا ۱۳۹۵ و با استفاده از الگوریتم نلدر مید تخمین زده شد. یافتهها: در بورس تهران، افزایش پیشبینی نشده معاملات نامتوازن در یک روز، مقدار انتظاری ورود هر دو گروه معاملهگران به بازار در روز آتی را افزایش می دهد. مقدار ورود معاملهگران مطلع در قیاس با معاملهگران نامطلع پایداری کمتری نشان می دهد. به علاوه، این مقدار تاثیرپذیری اندکی از رونق معاملات دارد. همچنین، افزایش حضور معاملهگران مطلع لزوما تعداد معامله گران نامطلع در بازار را کاهش نمی دهد. نتیجهگیری: مشابه یافته های پیشین در بازار کشورهای دیگر، در بورس تهران حضور معامله گران مطلع بهطور عمده تابع مزیتهای اطلاعاتی آنهاست، اما برخلاف نتایج اغلب مطالعات پیشین، با افزایش حضور معامله گران مطلع، تمایل معاملهگران نامطلع برای مشارکت در بورس اوراق بهادار تهران لزوما کاهش نمییابد.
Keywords:
معاملات مبتنی بر اطلاعات نهانی , مدل معاملات متوالی , اطلاعات نامتقارن , مدل های ریزساختار بازار , بورس اوراق بهادار تهران
Authors
محسن مهرآرا
استاد، گروه اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران
حبیب سهیلی احمدی
دانشجوی دکتری، گروه اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران.
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :