طراحی بهینه اوراق بهادارسازی در رابطه کارفرما-کارگزار براساس رویکرد استنباط بیزین از مخاطره اخلاقی
Publish place: Financial Research Journal، Vol: 17، Issue: 1
Publish Year: 1394
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 233
This Paper With 18 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
JR_JFR-17-1_007
Index date: 9 February 2022
طراحی بهینه اوراق بهادارسازی در رابطه کارفرما-کارگزار براساس رویکرد استنباط بیزین از مخاطره اخلاقی abstract
در فرایند اوراق بهادارسازی، بانی با فروش وام به سرمایهگذاران ریسکپذیر، میتواند ریسک وامهای رهنی را به آنها تخصیص دهد. در این صورت ممکن است بانی انگیزهای برای غربال قرضگیرندگان نداشته باشد، بنابراین مشکل مخاطره اخلاقی بهوجود میآید. این نوشتار در قالب رابطه کارفرما کارگزار، این نوع مسئله عاملیت را بررسی میکند؛ بدین صورت که سرمایهگذار برای کاهش عدم تقارن اطلاعات از برنامه جبران برای ایجاد انگیزه به بانی استفاده میکند و به استنباط ابعاد مختلف تلاش انجامگرفته، از قاعده بیز کمک میگیرد و اعتقادهای پسین مشترک خود از مشاهدات وضعیت اعتباری ادغام وامها و ابعاد مختلف تلاش را در مسئله طراحی قرارداد لحاظ میکند. نتایج نشان میدهد شکل قرارداد بهینه، تابعی از محتوای اطلاعاتی مشاهدههای سرمایهگذار و اطلاعات استنباط شده است و حاکی از آن است که استفاده از اطلاعات اضافی از فرصتطلبیهای بانی جلوگیری میکند و بانی به احتمال بیشتر وظایف تعیینشده را هنگام اعطای وام به متقاضیان انجام میدهد.
طراحی بهینه اوراق بهادارسازی در رابطه کارفرما-کارگزار براساس رویکرد استنباط بیزین از مخاطره اخلاقی Keywords:
استنباط بیزین ناپارامتریک , اوراق بهادار با پشتوانه وام های رهنی , طراحی بهینه برنامه جبران چندبعدی , فرایند تصادفی بوفه هندی , مخاطره اخلاقی
طراحی بهینه اوراق بهادارسازی در رابطه کارفرما-کارگزار براساس رویکرد استنباط بیزین از مخاطره اخلاقی authors
عزت اله عباسیان
دانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران
محسن ابراهیمی
دانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران
الهام فرزانگان
دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :