مدل سازی و پیش‎بینی نوسانات بازده در بورس اوراق بهادار تهران

در این مقاله عملکرد پیش بینی مدل های نوسان شرطی و غیر شرطی (۱۲ مدل) در خصوص پیش بینی نوسان شاخص بازده نقدی و قیمت بورس تهران (TEDPIX) بر اساس معیار ارزیابی میانگین مربعات خطا (RMSE) بررسی شده است. نتایج نشان می دهد؛ عملکرد مدل میانگین متحرک ۲۵۰ روزه، هموارسازی نمایی و CGARCH طبق معیار RMSE از دیگر مدل ها بهتر است. نتایج مدل های ترکیبی نیز نشان می دهد که در کل، مدل های غیر شرطی عملکرد بهتری نسبت به مدل های شرطی داشته اند. علاوه‎بر این، نتیجه به‎دست آمده از آماره دایبولد ماریانو نشان می دهد که تفاوت معناداری میان قدرت پیش بینی مدل MA۲۵۰ و مدل CGARCH وجود ندارد.

Keywords:

پیش بینی نوسان , شاخص بازده نقدی و قیمت بورس تهران , مدل های نوسان شرطی تعمیم‎یافته (GARCH) , نوسان شرطی , نوسان غیر شرطی