بررسی معیارهای نوسان پذیری و ریسک در مدل های بهینه سازی مقید با استفاده از الگوریتم رقابت استعماری

یکی از مهم ترین عوامل موثر بر رشد اقتصادی هر کشوری، رونق بازارهای سرمایه آن کشور است. مسئله انتخاب مجموعه بهینه ای از دارایی ها، یکی ازنظریه های بازار سرمایه می باشد که از اهمیت خاصی در مباحث اقتصادی برخوردار است. هدف اصلی پژوهش حاضر، حل مسئله بهینه سازی مقید پرتفوی سهام با استفاده از الگوریتم رقابت استعماری می باشد. الگوهای مورد استفاده در این مقاله، مدل توسعه یافته ای از رویکرد های میانگین- واریانس، میانگین – نیم واریانس، میانگین- انحرافات مطلق و میانگین – ارزش در معرض ریسک شرطی است که محدودیت هایی به آن ها اضافه شده است. به منظور حل مسئله بهینه سازی سبد سرمایه گذاری از اطلاعات روزانه ۲۵ سهم پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی ۱۳۹۵-۱۳۸۸، استفاده شده است. نتایج مقایسه پرتفوی های چهار الگوی تحقیق، نشان می دهد که در الگوریتم رقابت استعماری مدل میانگین – ارزش در معرض ریسک شرطی نسبت به سایر مدل ها از دقت بهینه سازی بالاتری برخوردار است.

Keywords:

الگوریتم رقابت استعماری , بهینه سازی سبد سهام , واریانس , نیم واریانس , انحرافات مطلق , ارزش در معرض ریسک شرطی