پیش بینی گرایش های احساسی سرمایه گذاران با استفاده از نسبت های مالی با تکیه بر روش تجزیه و تحلیل مولفه های اساسی

چکیدهیکی از موضوعات اثبات شده در علم روانشناسی، تاثیرگذاری احساسات افراد بر فرآیند تصمیمگیری و قضاوت آنان درخصوص رویدادهای آتی است. بهگونه ای که هرگاه افراد دارای احساسات مثبت باشند دست به انتخابهای خوشبینانه و هنگامی که دارای احساسات منفی باشند اقدام به انتخابهای بدبینانه مینمایند. لذا گرایشهای احساسی سرمایهگذاران بیانگر حاشیه میزان خوشبینی و بدبینی سهامداران نسبت به یک سهم میباشد.هدف از انجام این پژوهش بکارگیری نسبتهای مالی جهت پیش بینی گرایشهای احساسی سرمایهگذاران است. برای پاسخ به سوالات پژوهش از داده های مربوط به ۹۷ نسبت مالی متعلق به ۱۷۶ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی ۱۳۸۵ تا ۱۳۹۷استفاده شده است. به منظور استخراج نسبتهای مالی تاثیرگذار از روش الگوریتم تحلیل مولفه همسایگی بهره گرفته شده که در نهایت منجر به انتخاب ۷ نسبت گشته است. برای سنجش گرایشهای احساسی سرمایهگذاران از ۴ شاخص قدرت نسبی، خط روانشناسانه، حجم معاملات و نرخ تعدیل گردش سهام بهره گرفته شده که در نهایت به کمک روش تجزیه و تحلیل مولفههای اساسی اقدام به ترکیب این شاخصها نمودهایم.نتایج حاکی از آن بوده است که نسبت های درصد تغییرات فروش، سود خالص به دارایی و نسبت تغییرات موجودی به تغییرات فروش تاثیر مثبت و معناداری بر احساسات سرمایهگذاران دارد.

Keywords:

واژه های کلیدی: گرایش احساسی سرمایهگذاران , نسبت مالی , الگوریتم تحلیل مولفه همسایگی , تجزیه و تحلیل مولفههای اساسی , رگرسیون