The Asymmetric Effect of Macroeconomic Variables on Stock Price Index: Quantile ARDL Approach
Publish place: Journal of Economic Modeling Research، Vol: 12، Issue: 45
Publish Year: 1401
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: English
View: 128
This Paper With 35 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JEMR-12-45_011
تاریخ نمایه سازی: 28 فروردین 1402
Abstract:
This paper aims at investigating the asymmetric impact of long-term and short-term macroeconomic variables on the capital market prices of Iran.Macroeconomic variables are inflation, exchange rate, non-oil trade balance and crude oil prices. In order to investigate these relationships, the quantile autoregressive distributed lag (QARDL) method introduced by Cho et al. (۲۰۱۵) has been used. For this purpose, monthly data related to Iran's economy in the period ۲۰۰۸: M۹-۲۰۲۱: M۶, have been used. Findings show that in the short run, the macro variables used except the trade balance and oil prices have an asymmetric effect on the capital market price index. In the long run, all variables except oil price have an asymmetric effect on the stock price index and the effect of oil price is symmetrical and significant. This conclusion shows that in situations where the stock market price index is in a state of prosperity, recession or normal, except for oil prices, the effect of research variables on this index is not the same and even this effect is different in the short and long term.
Keywords:
Authors
روزبه بالونژادنوری
Economic Affairs Research Institute
امیرعلی فرهنگ
Payame Noor University
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :