Testing Weak-Form Efficient Capital Market Case Study: TSE and DJUS Indices
Publish Year: 1396
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 142
This Paper With 26 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
JR_JQE-14-2_007
Index date: 18 November 2023
Testing Weak-Form Efficient Capital Market Case Study: TSE and DJUS Indices abstract
The present study investigated weak-form market information efficiency in Tehran security exchange (TSE) as an emerging market and in Dow Jones United States security exchange (DJUS) as a developed market based on random walk model. In each market, the random walk model was examined using daily and monthly returns of a set of indices. The results of the parametric and non-parametric tests indicated that the daily returns are not independent and identically distributed in TSE. Moreover, according to the results of the variance ratio test, a trending behavior in daily returns and mean-reversion behavior in monthly returns were observed. In DJUS, however, the daily returns were found to be independent and identically distributed and the results of variance ratio test did not confirm that the returns follow a particular pattern in this market.
Testing Weak-Form Efficient Capital Market Case Study: TSE and DJUS Indices Keywords:
Testing Weak-Form Efficient Capital Market Case Study: TSE and DJUS Indices authors
حسنعلی سینایی
دانشیار دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، گروه مدیریت دانشگاه شهید چمران، اهواز، ایران
پویا محمدی
کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی دانشگاه شهید چمران، اهواز، ایران.
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :