شوک های ارزی و بازارهای مالی: کاربردی از مدل خودرگرسیون برداری پانل (Panel VAR)
Publish Year: 1394
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 50
This Paper With 28 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_QJERP-23-75_004
تاریخ نمایه سازی: 18 تیر 1403
Abstract:
باگسترش مدلهای قیمتگذاری داراییهای سرمایهای،تعیین عوامل موثربربازدهی و ریسک سهام مورد توجه پژوهشگران قرارگرفته است. یکی از متغیرهای اقتصادی که رابطه تنگاتنگی با بازارهای مالی دارد، نرخ ارز است. تغییرات نرخ ارز، قیمت سهام را از طریق تغییر ارزش داراییهای شرکت تحت تاثیر قرار میدهد. از سوی دیگر افزایش بیسابقه نرخ ارز در سالهای اخیر، در پیتحریم بانک مرکزی ایران از طرف سوییفت، اهمیت نرخ ارز را در بازارهای مالی بیش از پیش آشکار نمود. در این پژوهش به منظور تحلیل اثر شوکهای ارزی بر بازارهای مالی از مدل خودرگرسیون برداری پانل (Panel VAR) و دادههای روزانه در بازه اولژانویه ۲۰۰۹ تا۳۱جولای ۲۰۱۳م استفاده شده است.نتایج نشان میدهد: ۱) طبق تعریف مدلهای جریانگرا در این پژوهش نیز نرخ ارز هدایتکننده بازار سهام بوده و واکنش شاخص سهام به شوک ارزی مثبت است، ۲) در وضعیت تحریم، ارز به عنوان یک دارایی واقعی برای سرمایهگذاری مورد توجه واقع میشود و ۳) در وضعیت تحریم، شوک ارزی در بلندمدت اثر منفی بر شاخص سهام دارد که ناشی از وابستگی تولیدات داخلی به مواد اولیه و ماشینآلات وارداتی است.
Keywords:
Exchange Rate , Stock Index , Panel Vector Autoregression (Panel VAR) , Economic Sanction. , نرخ ارز , شاخص سهام , خودرگرسیون برداری پانل (Panel VAR) , تحریم اقتصادی
Authors
نادر مهرگان
Bu-Ali Sina University
محمد علی احمدی قمی
Bu-Ali Sina University