تاثیر عدم قطعیت بازار مالی و عوامل اقتصاد کلان بر روی همبستگی سهام واوراق در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران

این مقاله به بررسی اثر عدم قطعیت بازار مالی و عوامل اقتصاد کلان بر روی همبستگی سهام و اوراق در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. به طور ویژه، با استفاده از رویکرد تحلیل موجک ، ما قادر به بررسی همبستگی های سهام و اوراق در افق های زمانی مختلف در ده بازار نوظهور می باشیم جامعه آماری این تحقیق شامل کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است که ازابتدای سال ۱۳۹۳ لغایت پایان سال ۱۳۹۹ در بورس فعال بوده اند که از این تعداد ۱۱۵ شرکت به روش نمونه گیری هدفمند(روش حذف سیستماتیک ) با توجه به محدودیت های موجود به عنوان نمونه انتخاب شدند . نتایج نشان داد که الگوی همبستگی های سهام و اوراق تفاوت معنی داری بین افق های زمانی داشته اند. همبستگی در افق های کوتاه موجب تغییر سریع علامت شده و به این ترتیب نشان دهنده دوره های با پایداری منفی است در حالی که همبستکی در بلند مدت در بیشتر اوقات مثبت است . مهم ترین عامل موثر بر همبستکی اوراق وسهام در افق کوتاه ، جایگاه سیاست پولی است در حالی که عوامل با بیشترین اثر بلند مدت شامل تورم و عدم قطعیت بازار بورس است . در نهایت عدم قطعیت بازار بورس نقش مهم و معنی دار تری را نسبت به عدم قطعیت بازار اوراق در توجیه همبستگی های سهام و اوراق در بازار بورس اوراق بهادار تهران ایفا می کند

Keywords:

همبستگی سهام واوراق , شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار , عوامل اقتصادی کلان , عدم قطعیت بازار مالی , تحلیل موجک