برآورد میزان تاثیر توهم پولی برتابع مطلوبیت خانوارهای ایرانی: رهیافت معادلات اولر و روش GMM
Publish place: The Journal of Economic Policy، Vol: 16، Issue: 32
Publish Year: 1403
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 29
This Paper With 25 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_EPYA-16-32_003
تاریخ نمایه سازی: 8 مهر 1403
Abstract:
در این مقاله با ورود تورم در تابع ترجیحات خانوارها در قالب مدل قیمت گذاری دارایی مصرف (CCAPM)، اقدام به برآورد میزان تاثیرگذاری توهم پولی بر مطلوبیت خانوارهای ایرانی در دوره ۱۴۰۰-۱۳۵۷ شده است. در واقع، به طور درونزا، تورم وارد کرنل قیمت گذاری تابع مطلوبیتی شده که هم به مصرف واقعی و هم به مصرف اسمی بستگی دارد که تابعی مناسب برای کارگزار با توهم جزیی پول می باشد. از این رو، از تابع ترجیحات بازگشتی ارایه شده توسط اپستین- زین و از یک تابع مطلوبیت توانی غیر بازگشتی با ریسک گریزی نسبی ثابت به گونه ای استفاده شده که متغیر رشد تورم به عنوان یک عامل ریسکی در عامل تنزیل تصادفی معادلات اولر استخراجی ظاهر گردد. سپس، از روش گشتاورهای تعمیم یافته و معیارهای MAE و MSE برای تخمین سیستم های معادلات و انتخاب مناسب ترین مدل استفاده شد. معیارهای مذکور، برتر بودن ترجیحات بازگشتی را تایید می کنند. نتایج پژوهش، بیانگر آن است که پارامتر توهم پولی از نظر آماری معنا دار بوده و آماره J هانسن نیز مناسب بودن ابزارها را تایید می کند. در مدل برتر، تاثیر توهم پولی بر مطلوبیت خانوارها ۱۸ درصد می باشد. بنابراین با توجه به میزان تاثیرگذاری توهم پولی بر تابع مطلوبیت که نسبتا قابل ملاحظه است، لازمست برنامه ریزان و سیاستگذاران اقتصادی در جهت کنترل تورم و به تبع آن کاهش تاثیر گذاری توهم پولی بر مطلوبیت خانوارها اهتمام ورزند. همچنین ، بر ورود متغیر تورم به عنوان عامل ریسکی در توابع مطلوبیت استفاده شده در مدل های قیمت گذاری دارایی ها تاکید می گردد
Keywords:
مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای بر پایه مصرف , ریسک تورم , توهم پولی , معادلات اولر , روش گشتاورهای تعمییم یافته
Authors
رضا روشن
دانشیارگروه اقتصاد، دانشکده کسب و کار و اقتصاد، دانشگاه خلیج فارس، بوشهر، ایران
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
