زمان بندی بازار سهام و ساختار سرمایه

هدف اصلی تحقیق بررسی رابطه زمان بندی بازار سهام بر ساختار سرمایه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های ۱۳۸۳تا ۱۳۹۳ می باشد. نمونه آماری تحقیق شامل ۱۳۰ شرکت بوده است. روش تحقیق از نوع توصیفی- همبستگی با رویکرد کاربردی می باشد. روش گردآوری اطلاعات در مبانی نظری از روش کتابخانه ای و در بخش آزمون فرضیه ها از روش اسنادکاوی صورت های مالی می باشد. به طور کلی روش آزمون فرضیه ها از روش همبستگی و رگرسیون چندگانه است. بر اساس نظریه زمان بندی بازار شرکت ها زمان انتشار سهام را بر اساس قیمت سهام در بازار تعیین می کنند. مدیریت زمانی اقدام به انتشار سهام می کند، که نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری سهام شرکت بالا باشد. نتایج تحقیق نشان داد ارزش های گذشته شرکت (نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری) بر ساختار سرمایه، تغییرات ساختار سرمایه و انتشار سهام تاثیر معکوس و معناداری دارد. به طور کلی نتایج تحقیق تئوری زمان بندی در بورس تهران را تایید نمی کند.

زمان بندی بازار سهام و ساختار سرمایه Keywords:

نظریه زمان بندی بازار شرکت , ساختار سرمایه , انتشار سهام , ارزش بازار به ارزش دفتری