محاسبه ارزش در معرض ریسک (VAR) در بازار بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: The First National Conference on Accounting and Management
Publish Year: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 3,153
This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
FNCAM01_017
تاریخ نمایه سازی: 28 آذر 1392
Abstract:
در سالهای اخیر مدلهای ارزش در معرض ریسک از اصلی ترین مدلهای اندزه گیری ریسک خصوصا ریسک بازار محسوب می شوند. ریسک بازار به صورت عدم اطمینان ناشی از تغییر شرایط بازار نظیر : تغییر قیمت داراییها ، نرخ بهره، نوسانات بازار و نقدینگی بازار می باشد که منجر به مخاطره افتادن بازدهی پرتفوی معاملاتی و یا ارزش دارایی های نهاد مالی خواهد شد. در این مقاله قصد داریم به محاسبه ارزش در معرض ریسک برای شاخص بازده و قیمت نقدی(TEDPIX) در بورس اوراق بهادار تهران بپردازیم. برای این منظور ابتدامانایی متغیر مورد بررسی قرار گرفت و پس از بررسی آن به تخمین مدل پرداختیم . سپس، ارزش در معرض ریسک برای سه توزیع نرمال ، تی استیودنت و توزیع خطای تعمیم یافته مورد محاسبه قرار گرفت نتایج نشان می دهد که در تخمین ارزش در معرض ریسک، با افزایش دوره زمانی مورد براورد، مقدار عددی ارزش در معرض ریسک افزایش می یابد از طرفی با مقایسه میزان براورد شده ارزش در معرض ریسک برای سه توزیع نرمال ،t-استیودنت و توزیع خطای تعمیم یافته به این نتیجه می رسیم که توزیع خطای تعمیم یافته از توزیع تی و توزیع نرمال عملکرد بهتری دارد و عملکرد بهتر توزیع تی نیز نسبت به توزیع نرمال مشهود است
Keywords:
ارزش در معرض ریسک , ریسک بازار , شاخص قیمت و بازده نقدی (TEDPIX) , مدلهای اتورگرسیو ناهمسان شرطی(ARCH)
Authors
محمدنبی شهیکی تاش
استادیار گروه اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان
محمداسماعیل اعزازی
استادیاردانشگاه سیستان و بلوچستان
لیلا غلامی بیمرغ
دانشجوی کارشناسی ارشدمدیریت مالی
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :