ارائه ی روشی کاربردی در بدست آوردن مرز کارای پورتفوی سهام بوسیله ی گشتاور جزیی پایینی مرتبه اول

هر روزه تلاشهای گسترده ای برای بهبود روشهای بررسی و تحلیل سهام در بازارهای مالی دنیا صورت می گیرد . تلاش به منظور بهبود روشهای تجزیه و تحلیل سهام بویژ ه در بازارهایی که گوناگونی سهام در آنها بسیار زیاد است به پدید آمدن روشهای نوینی منجر شد ه است که در کنار روشهای گذشته در صدد یافتن پاسخی برای حداکثر سازی سود وحداقل کردن ریسک در بازارهای مالی است . هدف اصلی تحقیق حاضر حل مسئله بهینه سازی پرتفوی توسط مدل گشتاور جزئی پایینی مرتبه اول با استفاده از روش بهینه سازی الگوریتم ژنتیک است. بدین منظور با استفاده از اطلاعات قیمت 02 سهم شرکتهای پذیرفته شده دربازار بورس نیویورک در فاصله زمانی، ژانویه 0222 تا جولای 0222 مرز کارای سرمایه گذاری با استفاده از مدل رسم میشود و بی کفایتی مدل های میانگین واریانس برای نتیجه گیری مرز کاراتوضیح داده میشود .نتایج این پژوهش نشان میدهد که که کاربرد گشتاور جزئی پایینی در مدل های مالی در مرحله بدست آوردن مرز کارا با وجود محدودیت های بازار با تعیین کامل و بدون تردید عاقلانه و قابل توجیه تر می باشد.

Keywords:

مرز کارا , بهینه سازی پورتفوی , مدل مارکوویتز , مدل ال پی ام , الگوریتم ژنتیک