بررسی مدل فاما و فرنچ در تبیین بازده اضافی سهام
Publish Year: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 1,293
This Paper With 13 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
IMIIMAIEO02_180
تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1393
Abstract:
بی گمان بحث قیمت گذاری دارایی ها یکی از مهمترین و در عین حال جذاب ترین موضوعات رشته ی مالی در دهه های گذشته بوده است همچنین بیش از 4 دهه است که مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ایCAPM)به عنوان مدلی اصلی در این بخش از دنیای مالی مطرح است زیرا از یک سو بر نظریه ی نوین اوراق بهادار(پرتفولیو) مبتنی است و از سوی دیگر یک مدل بسیار ساده است. در طول دهه گذشته یک مدل جدیدقیمت گذاری دارایی سرمایه ای به نام مدل سه عاملیFM3 توسط فاما و فرنچ پیشنهاد شد که اعتبار و اهمیت مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ایCAPM) را به چالش کشیده است. با توجه به اهمیت بازده سهام شرکت ها در تصمیمهای سرمایه گذاری، تحقیق حاضر در پی بررسی رابطه بین سه عامل مدل فاما و فرنچ با بازده سهام در بازار سرمایه ایران میباشد. در این راستا اطلاعات شش ساله 72 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1386 تا 1391 مطالعه گردید. نتایج حاصل از آزمون بیانگر معنیداری کل مدل است و نشان دهنده وجود رابطه منفی ومعنیدار بین عامل اندازه شرکت با مازاد بازده اضافی سهام است
Keywords:
Authors
کاظم بهبودی
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات واحد ساوه، نویسنده اول
غلامحسین نیکوکار
دکتری مدیریت مالی،هیئت علمی دانشگاه جامع امام حسین(ع)، نویسنده دوم
حمیدرضا وکیلی فرد
دکتری مدیریت مالی، هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران، نویسنده سوم
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :