مقایسه شاخص های اندازه گیری عملکرد مبتنی بر ریسک معاملات سهام، یک مطالعه موردی از بازار بورس تهران

نسبت شارپ یکی از شاخص های اندازه گیری عملکرد صندوق های سرمایه گذاری و انواع اوراق بهادار است. استفاده از این شاخص برای صندوق ها و دارایی های مناسب می باشد که بازده آنها توزیع نرمال داشته باشد و همچنین سرمایه گذار بخواهد تمام پول خود را تنها در یک صندوق و یا تنها یک دارایی سرمایه گذاری کند. اما اصولا بازده تمامی سهام ها و یا صندوق های سرمایه گذاری توزیع نرمال ندارند. به همین علت شاخص های دیگری برای اندازه گیری کارایی بر اساس بازده طراحی شده اند. هدف از این تحقیق انجام یک مقایسه بر روی نتایج 9 شاخص اندازه گیری عملکرد جدید و مبتنی بر ریسک با نتایج نسبت شارپ است. این مقایسه بر روی 20 سهام مختلف در بازار بورس تهران که به صورت تصادفی انتخاب شده اند، صورت می گیرد. ما نتیجه می گیریم که علی رغم اینکه توزیع بازده هیچ یک از سهام های انتخابی نرمال نبود، اما نتایج حاصل از این شاخص های تفاوت چندانی با نتایج نسبت شارپ نداشتند.

Keywords:

شاخص , اندازه گیری عملکرد , نسبت شارپ , بازار بورس تهران