قیمت گذاری اختیار معاملات با چند دارایی پایه بوسیله شبیه سازی

اختیار معامله با چند دارایی پایه (MAO) جزء اختیار معاملات نامتعارف می باشد. جربانات نقدی خروجی در این نوع قرارداد بر خلاف اختیار معاملات معمولی به چند دارایی پایه بستگی دارد. این نوع اختیار معاملات به وفور در بازارهای مالی مورد استفاده قرار می گیرند. برای نمونه چند نوع MAO عبارتند از: الف)اختیار معامله شاخص: که در آن دارایی پایه ظاهراً یک متغیر (شاخص) است. ولی در عمل دارایی پایه از ترکیب کلیه سهم های مورد معامله بر روی آن شاخص تشکیل شده است ب)اختیار معامله مبادله ای: در این نوع قرارداد جریانات نقدی خروجی به قیمت دارایی دیگری که از قبل توافق شده است بستگی دارد. از این نوع اختیار معاملات بیشتر در بازار ارز استفاده می شود. ج)اختیار معامله سبد: که در آن دارایی پایه برابر با ارزش سبد سهام است و اختیار معامله بیشینه که در آن مجموعه ای از سهام درنظر گرفته شده و جریانات نقدی خروجی در این نوع اختیار معاملات برابر [Max[S(1), S(2), ..., S(n))-K,0 می باشد. به دلیل عدم وجود روشی صریح برای قیمت گذاری این نوع اختیار معاملات به ناچار باید از شبیه سازی استفاده کنیم. در این مقاله سعی شده است مقدمه ای بر شبیه سازی این نوع اختیار معاملات ارائه شود.

Keywords:

اختیار معامله با چند دارایی پایه , شبیه سازی , تجزیه چلوسکی