بررسی رابطه بین قیمت گذاری دارایی ها و فعالیت های آربیتراژ شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

یکی از موضوع های مورد توجه و تاثیرگذار در مسائل اقتصادی، بازار دارایی هاست. به لحاظ نظری اگر بازار دارایی ها از نظر اطلاعات کارا عمل کرده و افراد عقلایی عمل کنند، قیمت دارایی ها منعکس کننده اطلاعات موجود درباره وقایع مورد انتظار است؛ اما در عمل بازارهای مالی کامل نیستند و به دست آوردن اطلاعات با هزینه همراه است. بنابراین هدف این تحقیق بررسی رابطه بین قیمت گذاری دارایی ها و فعالیت های آربیتراژ می باشد. این تحقیق از نظر هدف، کاربردی، از نظر ماهیت و روش، توصیفی و از نظر تاثیر بین متغیرها، همبستگی بوده است. به منظور یافتن روابط خاص میان متغیرها و جامعه از آزمون تحلیل رگرسیون داده های پانل، آزمون معناداری T و آزمون معناداری F استفاده خواهد شد و با توجه به فرضیه های تحقیق از مدل رگرسیون چند متغیره استفاده و در نهایت برازش مدل با مفروضات رگرسیون کلاسیک انجام خواهد شد. بدین منظور اطلاعات 147 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1387– 1393 به کار گرفته شده است. نتایج تحقیق حاکی از این است که قیمت گذاری دارایی ها با فعالیت های آربیتراژ رابطه مستقیم و معناداری دارد و به طوری که با افزایش میزان قیمت گذاری دارایی های شرکت ها بر سطح فعالیت های آربیتراژ آن ها افزوده می شود.

Keywords:

قیمت گذاری دارایی ها , فعالیت های آربیتراژ , بورس اوراق بهادار تهران