بهینه سازی استوار سبد مالی چند دوره ای با استفاده از ارزش در معرض خطر مشروط

در این مقاله ارزش درمعرض خطر مشروط در بدترین حالت (WCVaR)، در شرایطی که فقط اطلاعات جزئی روی توزیع احتمال پارامترهای غیر قطعی وجود دارد، مورد مطالعه قرار می گیرد. این شاخص و همچنین شاخصس ارزش در معرض خطر (VaR) به عنوان یک معیار جدید برای محاسبه ریسک سبد مالی مورد توجه مدیران مالی قرار دارد. هدف حداقل سازی استوار WCVaR با عدم قطعیت ترکیبی، عدم قطعیت جزئی کران دار و عدم قطعیت بیضوی بای توزیع بازده دارایی ها است. بهینه سازی استوار سبد مالی چند دوره ای با استفاده از معیار ریسک WCVaR به مسائل برنامه ریزی خطی و غیر خطی درجه دو منجر می شود که به طور کارایی قابل حل هستند. مثالی از شبیه سازی داده های واقعی بازار ارائه شده و مورد تحلیل قرار می گیرد.

Keywords:

ارزش در معرض خطر , ارزش در معرض خطر مشروط , بهینه سازی سبد مالی , بهینه سازی استوار , مدیریت ریسک