بررسی اثرات متغیرهای کلان اقتصادی بر ریسک سیستماتیک بانک ها و موسسات اعتباری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار به عنوان یکی از بازارهای مالی، نقش مهمی در رشد و توسعه اقتصادی کشورها دارد، به طوریکه پیشرفت این بازار به توسعه اقتصادکشورها منجر میشود. معمولا، رونق یا رکود بازار بورس اوراق بهادار از طریق شاخص سهام، تشخیص داده می شود. به عبارت دیگر، از تغییرات شاخص قیمتیبازار سهام به عنوان شاخصی برای بررسی رونق یا رکود بازار سهام استفاده می شود. این شاخص تحت تاثیر متغیرهای مختلفی از جمله متغیرهای اقتصاد کلاناست. آگاهی از میزان اثرگذاری متغیرهای اقتصادی بر شاخص سهام، عامل مهمی در ورود یا خروج سرمایه گذاران به بازار سهام میباشد. با توجه به اهمیتموضوع، در این مقاله، اثر متغیرهای منتخب اقتصاد کلان از جمله رشد اقتصادی، تورم، نرخ ارز و نرخ بهره بر ریسک سیستماتیک بانکها و موسسات اعتباریپذیرفته شده بررسی شد. بدین منظور از داده های دوره زمانی 1393-1390استفاده شد. نتایج آزمون هاسمن نشان داد که مدل تحقیق باید از روش الگویاثرات ثابت براورد شود. همچنین، نتایج تخمین مدل به روش الگوی اثرات ثابت نشان داد که متغیرهای رشد اقتصادی و نرخ ارز، اثر مثبت و معنادار و متغیرهایتورم و نرخ بهره اثر منفی و معناداری بر ریسک سیستماتیک بانک هاو موسسات اعتباری دارند.

Keywords:

ریسک سیستماتیک , بانک ها و موسسات اعتباری , متغیرهای کلان اقتصادی