بررسی رابطه میان بازدهی سهام و تورم با استفاده از تجزیه وتحلیل موجک در بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Journal of Economic Research، Vol: 14، Issue: 42
Publish Year: 1389
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 496
This Paper With 20 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJER-14-42_003
تاریخ نمایه سازی: 23 دی 1396
Abstract:
این مقاله یک مطالعه تجربی برای بررسی رابطه میان بازده شاخص سهام و نرخ تورم با استفاده از روش چند مقیاسی موجک در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش، ضمن مرور اجمالی برخی پژوهش های تجربی پیشین، فرضیه فیشر مبنی بر وجود رابطه مثبت بین نرخ بازدهی اسمی سهام و نرخ تورم با استفاده از روش چندمقیاسی موجک را آزمون مینماییم. روش چندمقیاسی امکان بررسی رابطه یاد شده را در مقیاس های زمانی متفاوت فراهم می نماید. نتایج تحلیل رگرسیون در محدوده موجک و همبستگی موجک نشان میدهد که رابطه بین تورم و بازده سهام در افق کوتاه مدت، منفی و در افق میان مدت و بلندمدت مثبت است. یافته های این پژوهش با نتایج مطالعات عزیزی 1383 بودوخ و ریچاردسون 1993 ونگ ووو 2000 و راین 2006 که با رویکردهای غیر از تجزیه و تحلیل موجک انجام شده اند، سازگار است. یافته های این پژوهش همچنین از فرضیه فیشر حمایت قوی نموده و با نتایج کیم و این 2005 که رابطه بین تورم و بازده سهام را با استفاده از رویکرد تجزیه و تحلیل موجک مورد مطالعه قرارداده ند، تا حدی متفاوت است ولی سازگاری نسبی دارد. بدین ترتیب کهدر مطالعه کیم و این رابطه بین تورم و بازده سهام در کوتاه و بلندمدت، مثبت اما در دوره های میان مدت، منفی است.
Keywords:
Authors
سعید مشیری
دانشیار دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی
کامران پاکیزه
دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی
منوچهر دبیریان
کارشناس ارشد ریاضی
ابوالفضل جعفری
کارشناس ارشد مدیریت مالی