اثرات تکانه های قیمت نفت بر روی نوسانات شاخص قیمت سهام تهران

هدف از تحقیق حاضر بررسی اثرات تکانه های مثبت و منفی قیمت نفت بر روی نوسانات شاخص قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1392-1362 و جامعه آماری مورد مطالعه نیز اقتصاد ایران می باشد. در این پژوهش از آزمون ریشه واحد دیکی فولر تعمیم یافته برای آزمون مانایی متغیرها، الگوی خود رگرسیون برداری برای نشان دادن اثرات و نامتقارن بودن تکانه های قیمت نفت بر روی نوسانات شاخص قیمت سهام، اثر تکانه های مثبت و منفی به تفکیک، از طریق تابع عکس العمل آنی حاصل از الگوی خود رگرسیون برداری و همچنین از تجزیه واریانس برای بررسی عملکرد پویای بین متغیرها استفاده می شود. در این تحقیق از روش تجزیه واریانس برای بررسی وجود تقارن یا عدم تقارن در واکنش نوسانات شاخص قیمت سهام نسبت به شوک های مثبت و منفی قیمت نفت و برای تجزیه و تحلیل داده نیز از نرم افزار Eviews استفاده می گردد. نتایج پژوهش نشان می دهد که تکانه های مثبت و منفی قیمت نفت در کوتاه مدت به صورت هم جهت ولی در بلندمدت به صورت غیر هم جهت بر روی نوسانات شاخص قیمت سهام در ایران اثر می گذارند و درصد اثری که تکانه های مثبت و منفی نفت بر روی نوسانات شاخص قیمت سهام دارند با یکدیگر برابر نمی باشند. همچنین در ماه دوم تا ماه دوازده پس از رخ دادن یک تکانه منفی، بین 17/1 الی 82/12 درصد از تغییرات در نوسانات شاخص قیمت سهام در واکنش به تکانه های منفی نفتی می باشد، در حالی که در ماه دوم تا ماه دوازده پس از رخ دادن یک تکانه مثبت تنها بین 0002/0 تا 74/0 درصد از تغییرات در نوسانات شاخص قیمت سهام در واکنش به تکانه مثبت نفتی بوده است.