بهینه سازی سبد سهام با استفاده از الگوریتم بهینه سازی مبتنی برجغرافیای زیستی (BBO) در بورس اوراق بهادار تهران با تعاریف مختلفی از ریسک

یکی از مه مترین مساله های دانش مالی، مساله بهینه سازی سبد سهام می باشد. از آنجاکه مطلوبیت یک فرد در فرآیندسرمایه گذاری، تابعی از ریسک و بازدهی است، در تشکیل یک سبد سهام بهینه، این دو معیار باید هردو به صورت ه مزمان موردتوجه قرار گیرد. در سال 1950، با مطرح شدن نظریه نوین سبدسهام توسط هری مارکوویتز تا کنون، تلاش های زیادی توسطمحققان و پژوهشگران مختلف جهت نزدیک کردن این مساله به دنیای واقعی انجام شده است. مساله بهینه سازی سبد سهام،هنگامی که محدودیت هایی به آن اضافه گردد یا تعداد دارایی ها و اندازه مساله بزرگ شود، به یک مساله ان- پی سخت تبدیل می شود که حل این مساله به وسیله رو شهای مبتنی بر مشتق گیری امکان پذیر نیست. از ای نرو، حل مساله بهینه سازی سبدسهام در این حالت به وسیله رو شهای عددی و فراابتکاری صورت می گیرد. در این مقاله سعی شده است تا مساله بهینه سازیسبد سهام با مدل های با مولفه های مقید، به وسیله روش فراابتکاری الگوریتم بهینه سازی مبتنی بر جغرافیای زیستی، حلگردد. بدین منظور، از داده های مربوط به بازدهی های 20 شرکت از فعال ترین شرکت های بورس اوراق بهادار تهران و در بازهزمانی 1391 تا 1395 و به صورت روزانه استفاده شده است. همچنین در ارزیابی ریسک سبدهای سهام در این مقاله، از دومعیار ریسک کلاسیک واریانس و انحرافات مطلق از میانگین، و دو معیار ریسک نوین نیم واریانس و ارزش در معرض ریسکمشروط استفاده شده است.

Keywords:

بهینه سازی سبد سهام , جغرافیای زیستی , انحرافات مطلق از میانگین , نیم واریانس , ارزش در معرض ریسک مشروط