بهینه سازی سبد سهام بر اساس مدل مارکویتز

در مقایسه با رشد روز افزون استفاده از پورتفوی ها و نیز با وجود ادبیات غنی آن، همچنان موضوعات و سوالت بی پاسخ فراوانی در این زمینه وجود دارد . همچنین، بازارهای بورس ایران، به عنوان بازارهایی رو به رشد، نیازمند پژوهش های بومی در پاسخ به این سوالات و موضوعات می باشد. هدف از این پژوهش، ارایه ی ابزاری مفید و کارا برای کمک به متخصصین و محققین، در تیوری انتخاب پورتفوی است. با توجه به مطالب فوق هدف اصلی پژوهش حاضر بهینه سازی سبد سهام بر اساس مدل مارکویتز است. روش پژوهش از نظر هدف کاربردی، از نظر منطق اجرا استقرایی، از نظر زمان گذشته نگر، از نظر نوع داده ها کمی، از نظر نحوه اجرا توصیفی پیمایشی و از نظر ارتباط بین متغیرهاعلی است. جامعه آماری کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در یک دوره زمانی 5 ساله است؛ که با استفاده از روش حذف سیستماتیک 127 شرکت به عنوان نمونه انتخاب شد. یافته های پژوهش نشان داد که؛ استفاده از روش های ابتکاری بر انتخاب و بهینه سازی پورتفوی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثیر مثبت و معناداری دارد. عملکرد سبدهای تشکیلی بر بهینه سازی سبد سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثیر مثبت و معناداری دارد و همچنین نوع اطلعات ورودی تشکیل سبد بر بهینه سازی سبد سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تاثیر مثبت و معناداری دارد. نتایج پژوهش نشان داد که؛ استفاده از روشهای ابتکاری، عملکرد سبدهای تشکیلی و افزایش ارزش اطلعات ورودی تشکیل سبد، شرکت را به سمت سرمایه گذاری سوق می دهد که در ایجاد بازده برای شرکت موثر است؛ بنابراین به سرمایه گذاران پیشنهاد میگردد که در انجام سرمایه گذاری این رابطه معنادار را در نظر بگیرند.

Keywords:

بهینه سازی سبد سهام , اطلعات ورودی تشکیل سبد , عملکرد سبد , مدل مارکویتز