ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران با استفاده از مدل GARCH چندمتغیره
Publish Year: 1397
Type: Conference paper
Language: Persian
View: 661
This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
MDMCONF02_160
Index date: 5 October 2018
ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران با استفاده از مدل GARCH چندمتغیره abstract
پژوهش حاضر به دنبال ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در چارچوب رویکرد شرطی GARCH و مقایسه نتیجه حاصل از آن با نتیجه ارزیابی عملکرد صندوقها در قالب رویکرد غیرشرطی است. بدین منظور، داده های 31 صندوق سرمایه گذاری در سهام، از ابتدای فروردین ماه 1391 تا انتهای اسفندماه 1395 به کار گرفته شده است و معیار آلفای جنسن صندوق ها با استفاده از مدل CAPM و مدل سه عاملی فاما- فرنچ در قالب دو رویکرد مذکور برآورد شده است. یافته های تحقیق نشان داده اند که آلفای جنسن صندوقها در قالب رویکرد شرطی GARCH، به طور میانگین مقداری منفی و غیرمعنادار است. اما بر اساس آزمون رتبهبندی فریدمن، رویکرد شرطی GARCH در برآورد آلفای جنسن صندوقها، هم در مدل CAPM و هم در مدل فاما- فرنچ، با سطح اطمینان %95 بهتر از رویکرد غیرشرطی عمل کرده است.
ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران با استفاده از مدل GARCH چندمتغیره Keywords:
ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران با استفاده از مدل GARCH چندمتغیره authors
زهرا بختیاری
کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشکده علوم مالی، دانشگاه خوارزمی، ایران
محمدابراهیم آقابابایی
استادیار، دانشکده علوم مالی، دانشگاه خوارزمی، ایران