بررسی کارایی بازار بورس اوراق بهادار تهران به روش آزمون نسبت واریانس آزمون خودهمبستگی

کارایی بازار سرمایه در دهه های اخیر به یکی از مهمترین موضوعات بازار مالی تبدیل شده است. فرضیه بازار کار بیان میکند که کلیه اطلاعات در دسترس به طور کامل سریع در قیمت دارایی منعکس میشود به طوری که نمیتوان سود سهام را براساس تغییرات گذشته قیمتها پیشبینی کرد. براساس فرضیه بازار کارا قیمت سهام از فرایند گام تصادفی تبعیت میکند، فرضیه گام تصادفی بیان میکند که رفتار قیمتها نباید از الگوی خاصی تبعیت کرده تغییرات متوالی قیمتها باید از یکدیگر مستقل باشند. یکی از وظایف نقشهای اصلی بازار سرمایه این است که اطلاعات مورد نیاز برای تصمیم گیری سرمایه گذاران را فراهم کند. اگر این امر محقق نشود، عدهای به دلیل عدم تقارن اطلاعات، نسبت به دیگران سودهای غیرمتعارف بهدست میآورند. هر چقدر بازار کارایی بیشتری داشته باشد به این معنی است که تقارن اطلاعات بیشتر است مانع از بدست آوردن سودهای غیرمتعارف میشود.هدف این مطالعه این است که به بررسی کارایی اطلاعاتی سازمان بورس اوراق بهادار تهران بپردازد اینکه چقدر در ایفای نقش خود موفق بوده است. در تحقیق حاضر به بررسی کارایی بازار بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1372:3-1397:4 با استفاده از آزمون فرضیه گام تصادفی پرداخته شده است. برای آزمون فرضیه گام تصادفی از آزمون های خودهمبستگی1 نسبت واریانس استفاده شده است. نتایج حاکی از آن است که کارایی بازار بورس اواراق بهادار تهران در شرایط همسانی ناهمسانی واریانس تنها در دوره دوم آقای روحانی وجود دارد فرضیه گام تصادفی تایید میشود

بررسی کارایی بازار بورس اوراق بهادار تهران به روش آزمون نسبت واریانس آزمون خودهمبستگی Keywords:

کارایی اطلاعاتی , آزمون گام تصادفی , نسبت واریانس , خوهمبستگی , کارایی بازار