بررسی مدل تعدیل شده قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با عامل روزهای بدون معامله تعدیل شده با گردش، لیو در بورس اوراق بهادار تهران

ریسک نقدشوندگی سهام را می توان یکی از مهم ترین عوامل تاثیرگذار در تعیین بازده مورد انتظار سرمایه گذاران دانست. تعیین معیاری مناسب بر اساس خصوصیات شرکت در بازار سرمایه که بتواند به تعیین میزان نقدشوندگی سهام کمک کند، می تواند به تصمیم گیری مناسب سرمایه گذاران منتهی شود. در این خصوص در تحقیق حاضر، تاثیر ریسک نقدشوندگی سیستماتیک دارایی ها (بلاخص سهام) در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1385 تا 1395 بر بازده سهام شرکت ها بررسی شده است. در این تحقیق از معیار روزهای بدون معامله تعدیل شده با گردش لیو، به عنوان شاخص نقدشوندگی معاملات سهام استفاده شده است. نتایج تحقیق نشان می دهد که اولا هم حرکتی موجود بین نقدشوندگی سهم و نقدشوندگی بازار، رابطه معنا داری با بازده سهام ندارد، ثانیا هم حرکتی موجود بین نقد شوندگی سهم و بازده بازار، رابطه مستقیم (مثبت) با بازده سهام دارد، ثالثا هم حرکتی موجود بین بازده سهم و نقدشوندگی بازار، رابطه معکوس (منفی) با بازده سهام دارد.

بررسی مدل تعدیل شده قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای با عامل روزهای بدون معامله تعدیل شده با گردش، لیو در بورس اوراق بهادار تهران Keywords:

نقدشوندگی , ریسک نقدشوندگی , مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای , معیارهای-نقدشوندگی طبقه بندی موضوعی: G10 , G11 , G12 , G15 , G20