بررسی تأثیر ویژگی های مدیریت بر ریسک ریزش قیمت سهام؛ با تأکید بر روش های داده کاوی

مدیران برای آن که بتوانند در سمت خود کارا و موفق باشند، باید از نظر ویژگی­های شخصیتی با شغل خود انطباق داشته باشند. به منظور بررسی موضوع مطالعه، اطلاعات مالی ۱۶۵ شرکت پذیرفته شده در بورس تهران برای دوره زمانی ۱۳۸۶ تا ۱۳۹۶، از مدل رگرسیون چندگانه با استفاده از الگوی داده‎های ­ترکیبی و از روش­های داده­­کاوی شامل الگوریتم­ شبکه­های عصبی و درخت تصمیم استفاده شد.یافته‌های پژوهش نشان می­دهد که براساس شبکه­های عصبی صرفاً کوته­بینی و ثبات مدیریت تأثیری معنادار بر ریزش قیمت سهام داشته­­اند. بیشترین تأثیرگذاری بر ریزش قیمت سهام براساس معیار چولگی منفی سهام مربوط به متغیرهای اهرم ­مالی، نسبت ارزش بازار به ارزش­ دفتری و رقابت­ در بازار محصولات بوده و برمبنای معیار نوسان بازده سهام مربوط به اهرم مالی، نرخ بازده دارایی­ها و ریسک بازده سهام است. براساس چولگی منفی سهام؛متغیر­های ریسک بازده سهام، کوته­بینی مدیریت و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری دارای بیشترین تأثیرگذاری بوده و براساس معیار نوسان بازده سهام؛ متغیرهای ریسک بازده­سهام، نرخ بازده دارایی­ها و نسبت ارزش بازار به ارزش دفتری بیشترین تأثیرگذاری را داشته­اند.

Keywords:

ویژگی‌های مدیریت , ریسک ریزش قیمت سهام , مالی رفتاری , سوگیری