سنجش بازده غیر عادی سهام در شرایط وقفه معاملاتی
Publish place: Journal of Financial Accounting Research، Vol: 3، Issue: 3
Publish Year: 1390
Type: Journal paper
Language: Persian
View: 294
This Paper With 14 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
JR_FAR-3-3_007
Index date: 16 May 2021
سنجش بازده غیر عادی سهام در شرایط وقفه معاملاتی abstract
پس از مقالات بیور[۱] (۱۹۶۸)، بال و براون[۲] (۱۹۶۸) و فاما، فیشر، جنسن و رل[۳] (۱۹۶۹)، روش شناسی رویدادی در امورمالی و حسابداری به نحو گسترده ای استفاده می شود ]۷،۹ و ۱۴[. کانون این روش در سنجش عملکرد غیرعادی دارایی مالی در حول و حوش رویدادی خاص است. گرچه روش شناسی رویدادی برای آزمون تئوری های مالی و در پژوهش های تجربی در حسابداری استفاده می شود، اما کاربرد آن در بازار های کوچک سرمایه که ویژگی شان وجود سهام با قابلیت معاملاتی پایین است، با محدودیت هایی همراه است. در بورس های کوچک (از جمله بورس اوراق بهادار تهران) داده های روزانه قیمت به طور پیوسته برای بسیاری از سهام وجود ندارد. این امر موجب شده تا به کارگیری روش استاندارد پژوهش رویدادی با محدودیت همراه باشد؛ به طوری که نتایج به طور گسترده ای تحت تاثیر این محدودیت قرار می گیرد. در این مقاله، ابتدا راه های کاهش آثار محدودیت ناشی از حجم پایین معاملات در بورس های کوچک، به ویژه روش دادوستد تا دادوستد معرفی می شود. سپس وضعیت معاملاتی بورس تهران از ابتدای سال ۱۳۸۰ تا خردادماه ۱۳۸۹ تحلیل می گردد. در انتها، نتایج اعمال این روش در برآورد الگوی بازار، با نتایج کاربرد روش بازده تجمیعی برای دادهای واقعی در دوره مذکور مقایسه می گردد. نتایج نشان می دهد قدرت تشریح الگوی بازار تحت روش دادوستد تا دادوستد برای سهام کم گردش و متوسط (که مجموعا بیشتر سهام را تشکیل می دهد) بالاتر است. [۱] Beaver [۲] Ball & Brown [۳] Fama, Fisher, Jensen and Roll
سنجش بازده غیر عادی سهام در شرایط وقفه معاملاتی Keywords:
سنجش بازده غیر عادی سهام در شرایط وقفه معاملاتی authors
محمدحسین قائمی
استادیار دانشگاه بین المللی امام خمینی (ره)
جواد معصومی
کارشناس ارشد حسابداری
محمدرضا آزادی
دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه تهران
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :