تاثیر ناهنجاری های بازار سرمایه بر بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس اوراقبهادار تهران

ناهنجاری در بازار سرمایه از مهم ترین شاخصه و خصلت بازارهای سرمایه در هر کشوری بوده و در هر بازاری بعنوان مهم ترین دغدغه تحلیل گران ناهنجاری هایی است که ممکن است با آن ها رو به رو شده و در نتیجه آن فعالان آن بازار دچار مشکل گردند. برخی مواقع اهداف تحلیلگران با متغیرهای ناهنجاری سهام منافات دارد. در تحقیق حاضر با مطالعه در شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران به بررسی متغیرهای ناهنجاری و بازده سهام در دو بازه بلند مدت و کوتاه مدت پرداخته شده است. داده ها با استفاده از نرم افزار ایویوز نسخه ۸ مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند. متغیرهای ریسک بازار سرمایه، میزان فروش حقوقی، رفتار سهامداران عمده، اخبار منتشره، دستکاری در قیمت و افشای نادرست اطلاعات در بازه های زمانی کوتاه مدت و بلندمدت می توانند بازده سهام را تحت تاثیر قرار دهند. نتایج این تحقیق نشان داد که در کوتاه مدت ارتباط رفتار سهامداران عمده و اخبار منتشره تاثیر معنی داری بر بازده سهام داشته است و در بلند مدت به ترتیب رفتار سهامداران عمده و دستکاری در قیمت بیشترین تاثیر را نسبت به متغیرهای ریسک بازار سرمایه،میزان فروش حقوقی ها، اخبار منتشره و افشای نادرست اطلاعات، بر بازده سهام داشته است.

Keywords:

بازده سهام , ناهنجاری ها , پیش بینی بازگشت مقطعی , پیش بینی بروز ناهنجاری ها.