تأثیر نوسانات نرخ ارز بر بازدهی بازار سهام ایران
Publish place: 2nd National Conference on Approaches Economic Development, Focusing on Regional plannin
Publish Year: 1391
Type: Conference paper
Language: Persian
View: 4,575
This Paper With 18 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- I'm the author of the paper
Export:
Document National Code:
AEDFRP02_019
Index date: 12 August 2012
تأثیر نوسانات نرخ ارز بر بازدهی بازار سهام ایران abstract
یکی از ویژگیهای کشورهای توسعه یافته وجود بازارها و نهادهای مالی کارآمد است که ضمن ایفای نقش مهم در اقتصاد این کشورها زمینهساز رشد اقتصادی و توسعهی این کشورها نیز هستند. از آنجا که ارزش بازار سهام تحت تأثیر عوامل مختلف به ویژه متغیرهای کلان اقتصادی قرار دارد پژوهش حاضر با هدف تعیین رابطهی بین نوسانات نرخ ارز بازر موازی و بازار سهام ایران انجام و علاوه بر متغیر نوسانات نرخ ارز بازار موازی از متغیرهای قیمت نفت و شاخص قیمت مصرف کننده CPI به عنوان متغیر توضیحی استفاده شده است. در این پژوهش دادهها به صورت ماهانه برای دورهی زمانی فروردین 1377 لغایت اردیبهشت 1387 مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتهاند.جهت بررسی ایستایی سری زمانی از آزمون ریشه واحد دیکی فولر تعمیم استفاده شده است و نتایج این آزمون نشان داد که متغیر نرخ ارز و بازدهی بازار سهام در سطح و سایر متغیرها در تفاضل مرتبهی اول ایستا هستند. در این پژوهش نوسانات نرخ ارز بازار موازی با استفاده از مدل تعمیم یافتهی خودرگرسیون با واریانس شرطی ناهمسان GARCH برآورد شده و سپس با استفاده از روش همجمعی جوهانسون و مدل خودرگرسیون برداری با وقفه های توزیعی VAR و توابع واکنش آنی IRF و تجزیه واریانس VD روابط میان متغیرها تعیین شده است که نتایج این آزمون حاکی از وجود رابطه ی مثبت میان بازدهی بازار سهام با نرخ ارز بازار موازی و شاخص قیمت مصرف کننده و همچنین رابطه ی منفی میان قیمت نفت و بازدهی بازار سهام است.
تأثیر نوسانات نرخ ارز بر بازدهی بازار سهام ایران Keywords:
بازدهی بازار سهام , نوسانات نرخ ارز بازار موازی , خود رگرسیون برداری با وقفه های توزیعی VAR , مدل تعمیمیافتهی خودرگرسیون با واریانس شرطی ناهمسان GARCH
تأثیر نوسانات نرخ ارز بر بازدهی بازار سهام ایران authors
سمانه شکی
کارشناس ارشد اقتصاد
حمید توفیقی
دکتری اقتصاد و استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهرا
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :