پیشبینی وضعیت شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از متغیرهای کلان اقتصادی

از مهمترین اهداف همه کشورها و جوامع تلاش برای رسیدن به رشد و توسعه اقتصادی است و اهمیت سرمایه گذاری در فرآیند رشد و توسعه اقتصادی جوامع در اکثر نظریات توسعه اقتصادی مورد تاکید قرارگرفته است. بازار سرمایه از اجزاء تشکیلدهنده بازار مالی است و یکی از شریانهای اصلی تامین مالی در یک اقتصاد محسوب میگردد. شاخصهای بورسی به عنوان دماسنج اقتصاد، از مهمترین معیارهای ارزیابی و سنجش عملکرد بازار سرمایه میباشند. پیشبینی روند شاخص، همواره به عنوان یکی از مباحث مهم بازارهای مالی شناخته میشود. زیرا به سرمایه گذاران و تصمیمگیران امکان میدهد تغییرات بازار سهام را پیشبینی کرده و استراتژیهای مالی و سرمایه گذاری مناسب را تدوین کنند. هدف این پژوهش پیشبینی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده تعدادی از متغیرهای کلان اقتصادی بود. بدین منظور جهت مدلسازی و پیشبینی وضعیت بازار سرمایه از رویکرد رگرسیون پروبیت با عوامل اثرگذار بر رونق در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس داده های فصلی از فروردین ۱۳۹۵ تا خرداد ۱۴۰۲ استفاده شد. نوآوری اصلی این پژوهش ارائه مدلی نوین بر اساس متغیرهای بنیادی اقتصادی جهت پیشبینی دو حالته ی رکود و رونق وضعیت بازار سرمایه در دوره های آتی میباشد. نتایج این پژوهش نشان داد احتمال وضعیت مثبت یا رونق در بازار سرمایه ایران با نرخ بهره بانکی، رشد نقدینگی و وقوع تحریم رابطه منفی و با رشد نرخ ارز رابطه مثبتی دارد. همچنین شواهد پژوهش نشان داد با فرض ثبات شرایط موجود، انتظار میرود در فصول آتی سال ۱۴۰۲ احتمال رونق در بازار سرمایه نسبت به وقوع رکود به مراتب بالاتر باشد.

Keywords:

متغیرهای اقتصاد کلان , بورس اوراق بهادار تهران , پیشبینی , نرخ ارز , رشد نقدینگی