بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها
Publish place: Islamic Economics and Banking، Vol: 11، Issue: 38
Publish Year: 1401
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 51
This Paper With 24 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_MIEA-11-38_005
تاریخ نمایه سازی: 25 دی 1402
Abstract:
مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایه، ارائه دهنده یک الگوی تعادلی برای نشان دادن رابطه ریسک و بازده داراییها است. یکی از حوزههای اقتصادی، رفتار گلهای است که توجهات بسیاری را در چند دهه اخیر به خود معطوف کرده است. از این رو تحقیق حاضر به رفتار گلهای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری داراییها میپردازد. روش تحقیق مورد استفاده در این پژوهش از نوع تحقیقات همبستگی است که جهت آزمون سوالات تحقیق از روشی رگرسیونی استفاده شده است. جهت سنجش آزمون فرضیات از مدل ۴ عاملی کارهارت استفاده شده است که عامل توده واری به آن اضافه شده است. نمونه آماری تحقیق حاضر شامل ۱۱۵ شرکت فعال در اقتصاد کشور ایران است. بازه زمانی تحقیق به مدت ۱۰ سال است که از سال ۱۳۸۹ تا ۱۳۹۸ مورد بررسی قرار گرفته شده است. نتایج تحقیق نشان میدهد که تودهواری در درجات مختلف ریسک متفاوت بوده و بیشتر در نواحی پر ریسک بازار رخ میدهد و موجب بازگشت بتا در بازار می گردد و ناکارایی مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای را به دنبال دارد. همچنین مشخص گردید که با حذف پرتفویهای پر ریسک از نمونه، تودهواری مشاهده نمیگردد و رفتار بتا طبق نظریه مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای با ثبات گردیده و بازگشت بتا رخ نمیدهد.
Keywords:
Authors
حمیدرضا فرهادی
Doctoral student of financial management of Tehran University (Responsible Author)
محمد ندیری
Assistant Professor and Faculty Member, University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran
علیرضا سارنج
Assistant professor and faculty member of University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran
رضا تهرانی
Professor and faculty member of University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :