اثر تسهیلات اعطایی و نرخ سود حقیقی بانک ها بر رشد اقتصادی (مطالعه تطبیقی ایران و مالزی)

امروزه نحوه اثرگذاری توسعه مالی و سرکوب مالی بر رشد اقتصادی موضوعی چالش برانگیز می باشد. با توجه به دیدگاه های متفاوت در این حوزه، این پژوهش به بررسی تاثیر تسهیلات اعطایی بانک­ها و نرخ سود آن­ها بر رشد اقتصادی در دو کشور ایران و مالزی بصورت تطبیقی می­پردازد. دوره زمانی تحقیق حاضر  ۱۳۶۶-۱۳۹۶ برای ایران و ۲۰۱۶-۱۹۸۵ برای مالزی و با استفاده از مدل خود رگرسیونی با وقفه های توزیعی ARDL به برآورد الگو پرداخته شده است. نتایج آماری حاکی از تاثیرگذاری مثبت متغیرهای تسهیلات اعطایی بانک ها، سرمایه گذاری مستقیم خارجی و تشکیل سرمایه ثابت بر نرخ رشد اقتصادی و تاثیر منفی نرخ سود حقیقی برای تسهیلات بر نرخ رشد اقتصادی در ایران است. اما ضریب متغیر تراز تجاری در ایران منفی و در مالزی مثبت و به لحاظ آماری بی­معنی است که آسیب­پذیری اقتصاد ایران را نسبت به تحولات تراز تجاری منعکس می­کند. به علاوه اثرمثبت FDI  و اثر منفی نرخ سود تسهیلات بر رشد اقتصادی در مالزی به مراتب قوی­تر از ایران است. لذا سیاست پولی و نرخ بهره ابزار موثرتری برای کنترل نوسانات در طول ادوار تجاری در اقتصاد مالزی نسبت به ایران بحساب می­آید.

Keywords:

financial development , financial repression , domestic credit , real interest rate , growth , توسعه مالی , سرکوب مالی , تسهیلات اعطایی بانک ها , نرخ سود حقیقی , رشد اقتصادی.