بررسی علیت و انتقال نوسانات بین بازار آنی وآتی نفت خام: ( مطالعه موردی بازار نایمکس)

با توجه به اهمیت کشف ساختار و الگوی تغییر پذیری قیمت نفت خام در تحلیل بازار نفت مطالعه پیش روبر آن است تا به بررسی تغییرات قیمتی، جاب ه جایی اطلاعات وتحلیل علایم موجود بین دو بازار تکمحموله ای و آتی نفت خام و نیز انتقال اطلاعات و عک س العمل این بازارها به این اطلاعات در بازار نایمکس بپردازدبه من ظور بررسی سرریز نوسانات بین سری های زمانی قیمت تک محموله و آتی یک، دو و چهار ماه نفتخام از مدل گارچ چند متغیره -تصریح بک و برای بررسی علیت در میانگین بین سری های ذکر شده از مدل تصحیح خطا استفاده می گردد.نتایج نشان داد که علیت در میانگین از بازار آتی به ب ازار تک محموله ای بوده است و عکس آن صادقنیست. به عبارت دیگر،کشف و رهبری قیمت بر عهده بازار آتی می باشد . نتایج سرریز نوسانات، انتقال اطلاعات و ریسک بین دو بازار نیز نشان می دهد که انتقال اطلاعات از بازار آتی به سمت بازار تک محموله ای می باشد و عکس آن صادق نیست.

Keywords:

قیمت تک محموله ای نفت خام , سرریز نوسانات , نفت خام متوسط تگزاس غربیWTI , گارچ چند متغیره-تصریح بک , علیت , مدل تصحیح خطای برداری VECM , کشف قیمت