بررسی رابطه بین متغیر های حسابداری و ریسک سیستماتیک (بورس اوراق بهادار تهران)

هدف اصلی این تحقیق ارزیابی ریسک سیستماتیک متغیرهای حسابداری شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است ، در راستای این هدف تعداد 195 شرکت که اطلاعات مورد نیاز برای دوره ی 6 ساله تحقیق (88 – 83 ) در مورد آنها قابل دسترس بود انتخاب شدند . سپس ، اطلاعات مربوط به 6 متغیر (اهرم مالی، اهرم عملیاتی، نسبت پرداخت سود سهام، نسبت پوشش بهره، نسبت نقدینگی ،جریان وجوه نقد عملیاتی) که متغیرهای مستقل تحقیق هستند مورد مطالعه قرار گرفت وریسک سیستماتیک به عنوان متغیروابسته با استفاده از مدل بازار محاسبه شد . به منظور آزمون فرضیه ها از رویکرد داده های ترکیبی ، آزمون F لیمیر و آزمون هاسمن بهره گرفته شد و فرضیه ها آزمون شدند، نتایج بدست آمده بیانگر آن است که بین 4 متغیر حسابداری ( نسبت نقدینگی، جریان وجوه نقد عملیاتی، نسبت پرداخت سود سهام ، اهرم عملیاتی) با ریسک سیستماتیک رابطه ی معناداری وجود دارد و در نهایت در مرحله طراحی مدل مشخص گردید که متغیرهای پیش بینی کننده ریسک با ریسک سیستماتیک رابطه ی معناداری دارند و در مجموع توانایی بیش از 52 درصد تغییرات ریسک سیستماتیک را دارند.

Keywords:

متغیرهای حسابداری , ریسک سیستماتیک , ریسک مالی , ریسک عملیاتی , مدلهای تخمین بتا