ارایه مدل قیمت گذاری قرارداد اختیار خرید در مالی اسلامی

با توجه به گسترش روزافزون ابزارهای نوین مالی در دنیا و مطرح شدن قرارداداختیار معامله در ده ه اخیر در کشور، در این تحقیق به بررسی ارایه مدلی برای قیمت گذاری قرارداد اختیار خرید در حوزه دین مبین اسلام پرداخته شده است. برای ورود به بحث قیمت گذاری این قرارداد در مدل بلک شولز ابتدا به بررسی روش ریاضی استخراج مدل بلک شولز و فلسفه ورود نرخ بهره در این مدل پرداخته شد. سپس مشخص گردید فرض پوشش کامل ریسک که در این مدل در نظر گرفته شده است توجیهی برای ورود نرخ بهره بوده است که با نقض این فرض و بررسی مدلهای قیمت گذاری قبل از بلک شولز مدل مناسب قیمت گذاری برای این قرارداد مطابق با مدل بونس ارایه گردید.

Keywords:

مالی اسلامی , قیمت گذاری قرارداد اختیار خرید , مدل بلک- شولز , مدل بونس