رتبه بندی مدلهای پارامتریک ارزش در معرض خطر با لحاظ کردن موقعیت معاملاتی سهامدار(کاربرد توابع توزیع نامتقارن در مدل های خانواده (GARCH)
Publish place: Journal of Economics Research، Vol: 17، Issue: 66
Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 424
This Paper With 28 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JOER-17-66_006
تاریخ نمایه سازی: 27 مرداد 1397
Abstract:
در این مقاله با استفاده از مدل های خانواده GARCH به تخمین ارزش در معرض خطر دارایی ها برای معامله گران بازار سهام تهران در دو موقعیت خرید و فروش میپردازیم. با توجه به رفتار نامتقارن بازدهی قیمتها در بازار سهام تهران (TEPIX) هنگام خرید یا فروش از توابع توزیع نرمال نامتقارن1 و T-student نامتقارن2 برای افزایش دقت مدلهای ارزش در معرض خطر داراییها در دو حالت خرید یا فروش استفاده میکنیم. با تعمیم سنجه های تنبیهی شنر و دیگران(2012)3 برای لحاظ کردن موقعیت فروش در ارزیابی عملکرد مدلهای پارامتریک نشان دادیم که مدلهای EGARCH و GJRGARCH با توابع توزیع نامتقارن دارای عملکرد بسیار دقیق تری هستند. همچنین آزمون آماری توانایی پیش بینی مکمل نشان میدهد که با توجه به انتخاب مدل مبنا (GJRGARCH) سایر مدلهای پارامتریک در مقایسه با مدل مبنا دارای میانگین خطای برابر نیستند و استفاده از توابع توزیع های نامتقارن در مدلهای EGARCH و GJRGARCH به شدت باعث ارتقاء رتبه آنها شده است.
Keywords:
Authors
هادی حیدری
دانشجوی دکتری دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه صنعتی شریف-
غلامرضا کشاورزحداد
دانشیار دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه صنعتی شریف،