بررسی مجدد تأثیر درآمدهای نفتی بر شاخص بازار سهام(کاربردی از الگوی انتقال رژیم مارکوف)

در پژوهش حاضر به بررسی تاثیر درآمدهای نفتی در کنار متغیرهای نرخ ارز و بدهی دولت به شبکه بانکی در دوره زمانی 1384:1-1397:3 بصورت فصلی با استفاده از الگوی انتقال رژیم مارکوف پرداخته شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد در شرایطی که شاخص سهام در رژیم پایین باشد، بدهی دولت به شبکه بانکی تاثیر مثبت و معنادار، درآمدهای نفتی تاثیر مثبت و معنادار و نرخ ارز تاثیر منفی و معنادار دارد. در حالتی که شاخص سهام در رژیم بالا باشد، درآمدهای نفتی تاثیر منفی و معنادار، نرخ ارز تاثیر مثبت و معنادار دارد. بر اساس نتایج پژوهش کاهش وابستگی اقتصاد کشور به درآمدهای نفتی میتواند در ثبات بازار ارز و سرمایه و همچنین ثبات بدهی دولت به شبکه بانکی موثر باشد.

Keywords:

درآمدهای نفتی , شاخص سهام , نرخ ارز , بدهی دولت به شبکه بانکی , الگوی مارکوف سویچینگ