تحلیل تکنیکال و کاهش ریسک مالی در بورس: مطالعه موردی کارگزاری های کرج

این پژوهش هدف دارد که رابطه بین تحلیل تکنیکال و ریسک مال ی رفتاری معامله گران رسمی سازمان بورس را بررسی کند. برای این منظور، از مدل سه عاملی فاما-فرنچ برای توضیح بازده سهام با توجه به بازده بازار، اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازاری استفاده شده است . همچنین ، از تحلیل تکنیکال برای پیش بینی رفتار قیمت سهام با استفاده از دادههای تاریخی مربوط به بازار استفاده شده است . جامعه آماری این پژوهش را کلیه معامله گران رسمی سازمان بورس که در ۱۰ شرکت کارگزاری بورس در شهر کرج فعالیت می کنند، تشکیل می دهند. با استفاده از روش نمونه گیری تصادفی ساده، حجم نمونه با خطای مجاز ۲.۵ درصد، ۹۶ نفر محاسبه شده است . برای گردآوری دادهها، پرسشنامه ای به صورت حضوری و آنلاین به معامله گران ارائه شده است . دادهها با نرم افزار [SPSS ۲۰] تحلیل شدهاند. برای بررسی رابطه بین تحلیل تکنیکال و ریسک مالی رفتاری ، از تحلیل رگرسیون چندگانه Nova استفاده شده است . نتایج این پژوهش نشان دادند که ریسک پذیری ، ریسک جویی ، ریسک گریزی و ریسک پرهیزی معامله گران با سه عامل اول رابطه مثبت و معنادار دارند. اما ریسک گریزی و ریسک پرهیزی معامله گران با بازده بیش از حد رابطه منفی و معنادار دارند. همچنین ، نتا یج نشان دادند که تحلیل تکنیکال می تواند با ریسک مالی رفتاری معامله گران رابطه داشته باشد. این پژوهش نشان می دهد که تحلیل تکنیکال و ریسک مالی رفتاری معامله گران دو عامل مهم در بازار سهام هستند که باید در تصمیم گیری های مالی مورد توجه قرار گیرند.

Keywords:

مالی رفتاری , ریسک پذیری , سواد مالی , تحلیل تکنیکال