بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها

حمیدرضا فرهادی; محمد ندیری; علیرضا سارنج; رضا تهرانی

بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها

Publish place: Islamic Economics and Banking، Vol: 11، Issue: 38

Publish Year: 1401

Type: Journal paper

Language: Persian

This Paper With 24 Page And PDF Format Ready To Download

DOWNLOAD Paper

Certificate
I'm the author of the paper

Export:

Link to this Paper:

https://civilica.com/doc/1884555

Document National Code:

JR_MIEA-11-38_005

Index date: 15 January 2024

بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها abstract

مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایه، ارائه دهنده یک الگوی تعادلی برای نشان دادن رابطه ریسک و بازده داراییها است. یکی از حوزههای اقتصادی، رفتار گلهای است که توجهات بسیاری را در چند دهه اخیر به خود معطوف کرده است. از این رو تحقیق حاضر به رفتار گلهای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری داراییها میپردازد. روش تحقیق مورد استفاده در این پژوهش از نوع تحقیقات همبستگی است که جهت آزمون سوالات تحقیق از روشی رگرسیونی استفاده شده است. جهت سنجش آزمون فرضیات از مدل ۴ عاملی کارهارت استفاده شده است که عامل توده واری به آن اضافه شده است. نمونه آماری تحقیق حاضر شامل ۱۱۵ شرکت فعال در اقتصاد کشور ایران است. بازه زمانی تحقیق به مدت ۱۰ سال است که از سال ۱۳۸۹ تا ۱۳۹۸ مورد بررسی قرار گرفته شده است. نتایج تحقیق نشان میدهد که تودهواری در درجات مختلف ریسک متفاوت بوده و بیشتر در نواحی پر ریسک بازار رخ میدهد و موجب بازگشت بتا در بازار می گردد و ناکارایی مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای را به دنبال دارد. همچنین مشخص گردید که با حذف پرتفویهای پر ریسک از نمونه، تودهواری مشاهده نمیگردد و رفتار بتا طبق نظریه مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای با ثبات گردیده و بازگشت بتا رخ نمیدهد.

بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها Keywords:

Herd behavior , efficiency , asset pricing model , رفتار گله ای , کارایی , مدل قیمت گذاری دارایی ها

بررسی اثر رفتار گله ای در اقتصاد ایران بر معیار کارایی مدل قیمت گذاری دارایی ها authors

حمیدرضا فرهادی

Doctoral student of financial management of Tehran University (Responsible Author)

محمد ندیری

Assistant Professor and Faculty Member, University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran

علیرضا سارنج

Assistant professor and faculty member of University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran

رضا تهرانی

Professor and faculty member of University of Tehran, Faculty of Management and Accounting, Tehran, Iran

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

Amihud, Yakov. (۲۰۰۲). Illiquidity and stock returns: Cross-section and time-series ...

Bikhchandani, Sushil., & Sharma, Sunil. (۲۰۰۱). Herd Behavior in Financial ...

Brunnermeier, Markus. (۲۰۰۱). Asset Pricing under Asymmetric Information: Bubbles Technical ...

Chevanay, Alexander. (۱۹۸۰). On the Estimation and Stability of Beta. ...

Eugene F.Famaa, Kenneth R.French. (۲۰۱۵). A five-factor asset pricing model. ...

Eugene F.Famaa, Kenneth R.French. (۲۰۱۵, June). International Tests of a ...

Guant, Clive. (۲۰۰۴). Size and Book-to-market Effect and the Fama ...

Johnson, Timothy (۲۰۰۴). Forecast Dispersion and the Cross Section of ...

Kenz, Peter., & Ready, Mark. (۱۹۹۷). The robustness of size ...

Kim, Dongcheol. (۲۰۱۶). A reexaminition of firm size, book-to-market, and ...

Lintner, John. (۱۹۶۵). The valuation od risk Asset and the ...

Malkiel, Burton., & Xu, Yexiao. (۲۰۰۶). Idiosyncratic Risk and Security ...

Puckett, Andy., & Xuemin, Sterling Yan. (۲۰۰۸). Short-term Institutional Herding ...

Scharfstein, David., & Jeremy, C. Stein (۱۹۹۰). Herd behavior and ...

Xu, Y., & Zhao, Yihua. (۲۰۱۲). Beta Is Still Alive. ...

Xu, Yexiao., & Zhao, Yihua. (۲۰۱۴). Beta Reversal and Expected ...

اسلامی بیدگلی، غلامرضا (۱۳۸۶). "بهبود عملکرد پرتفوی بر مبنای بازده ...

اسلامی بیدگلی، غلامرضا و شهریاری، سارا (۱۳۸۶). "بررسی و آزمون ...

اکبری مقدم، بیت الله؛ رضایی، فرزین و نوروزی، علی (۱۳۸۹). ...

ایزدی نیا، ناصر و حاجیان، امین (۱۳۹۰). "بررسی و آزمون ...

باقر زاده، سعید (۱۳۸۴). "عوامل موثر بر بازده سهام در ...

تلنگی، احمد (۱۳۸۳). "تقابل نظریه نوین مالی و مالی رفتاری"، ...

تهرانی، رضا و چیت سازان، هستی (۱۳۸۱). "بررسی روند ریسک ...

تهرانی، رضا و طباطبائی، سید جلال (۱۳۸۶). "بررسی ثبات شاخص ...

جهان خانی، علی و عبده تبریزی، حسین (۱۳۷۲). "نظریه بازار ...

جونز، چارلز (۱۳۸۶). مدیریت سرمایه گذاری .ترجمه دکتر رضا تهرانی ...

حاجی بزرگی، جعفر و آخوندیان، محمد جواد (۱۳۹۰). "بررسی ریسک ...

راعی، رضا و پویانفر، احمد (۱۳۸۷). مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته. ...

سعیدی، علی و رامشه، منیژه (۱۳۸۹). "طراحی مدلی برای برآورد ...

مقایسه عملکرد مدل فاما و فرنچ و شبکه های عصبی مصنوعی [مقاله ژورنالی]

صادقی شریف، سید جلال؛ تالانه، عبدالرضا و عسکری راد، حسین ...

کیمیاگری، علی محمد؛ اسلامی بیدگلی، غلامرضا و اسکندری، مهدی (۱۳۸۶). ...

نیکبخت، محمدرضا و مرادی، مهدی (۱۳۸۴). "ارزیابی واکنش بیش از ...

یوسفی، راحله و شهرآبادی، ابوالفضل (۱۳۹۰). "بررسی و آزمون رفتار ...

نمایش کامل مراجع