بررسی تاثیرات شوک قیمت نفت خام بر بازار بورس تهران طی دوره ۱۳۷۵ تا ۱۴۰۰ با استفاده از آزمون هم انباشتگی و مدل VAR

وابستگی اقتصاد ایران به درآمدها ی نفتی و اثرگذاری قیمت آن بر بخش های مختلف اقتصادی کشور موجب می شود بررسی نوسانات آن حائز اهمیت باشد. همچنین این اثر می تواند بر بازار سرمایه به عنوان یکی از ارکان مهم اقتصاد ایران که صنایع مرتبطی همچون پتروشیمی و فرآورده های نفتی دارد، از اهمیت بیشتری برخوردار باشد. بنابراین توجه به نقش پررنگ نفت و میزان فروش و قیمت آن در اقتصاد ایران و همچنین تمایل عموم مردم و فعالان اقتصادی و سرما یه گذاران خارجی به فعالیت در بورس اوراق بهادار تهران، بررسی رابطه تغییرات قیمت نفت خام و ارزش بورس موضوعی قابل توجه به نظر می رسد. این مطالعه به هم انباشتگی و رابطه علت و معلولی بین قیمت نفت خام و بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داه های سالانه و طی دوره زمانی ۱۴۰۰-۱۳۷۵ پرداخته است . نتایج نشان دهنده ی ارتباط هم انباشتگی میان متغیرها می باشد. در واقع ، وجود هم انباشتگی بیان می کند در انتقال تغییرات قیمت نفت به بورس عدم تقارن وجود دارد. همچنین نتایج به دست آمده از مدل VAR نشان می دهد که طی بازه ی مورد بررسی شوک های نفتی تاثیر چندانی بر ارزش بورس ندارد اما شوک های وارد شده بر قیمت سکه و همچنین نرخ ارز، تاثیر قوی بر ارزش بورس داشته است که با نتایج حاصل از واریانس تجزیه بورس نیز مطابقت دارد.

Keywords:

نوسانات قیمت نفت , شاخص کل بورس اقتصاد ایران , VAR , هم انباشتگی