بررسی ارتباط نیروی حرکت قیمت وعایدات در ایجاد بازده اضافی در بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: 6th Conference on Development of Financing System in Iran
Publish Year: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 607
This Paper With 14 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
IRFINANCE06_153
تاریخ نمایه سازی: 27 شهریور 1393
Abstract:
پدیده های نیروی حرکت (مومنتوم) با بیان اینکه با استفاده از عملکرد گذشته، می توان عملکرد آتی را پیش بینی نمود، اعتقاد دارند روندهای اخیر بازار ادامه می یابند به عبارت دیگر آن دسته از روش های سرمایه گذاری که با خرید سهام موفق در گذشته و فروش سهام بازنده از چنین استراتژی استفاده می نمایند، شواهد و مدارک علمی را آشکار کرده و توسط بسیاری از سرمایه گذاران حرفه ای و خبره به کار گرفته می شوند. شهرت و رواج این روش تا به این حد رشد کرده است که استراتژی خرید سهامی که قیمت آن ها رو به افزایش است (سرمایه گذاری مومنتوم) تبدیل به سبک مجزا و شناخته شده ای از سرمایه گذاری در اکثر کشورهای توسعه یافته گردیده و اخیرا در ایران نیز مورد توجه مجامع علمی و حرفه ای قرار گرفته است. در تحقیق حاضر که براساس نمونه ای مشتمل بر سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره پنج ساله (90-85) می باشد سعی گردیده با استفاده از پرتفوهای شبیه سازی شده براساس متغیرهای بازده غیرعادی گذشته، سود غیرمنتظره استاندارد شده و بازده غیرعادی پیرامون تاریخ اعلان سود و مقایسه بازدهی آن ها به ارزیابی سودمندی وعلل وعوامل و ارتباط این پدیده ها بپردازیم. نتایج بدست آمده، حاکی از آن است که با بررسی ترکیبی استراتژی های نیروی حرکت می توان بازده غیرعادی کسب نمود، و واکنش کمتر از اندازه و نیز واکنش بیش از اندازه همراه با تاخیر به اخبار منتشر شده عامل اصلی به وجود آمدن این پدیده ها می باشند. هم چنین با استفاده از پرتفوی های ترکیبی مشخص گردید این استراتژی ها قدرت افزایش در مورد پیش بینی بازده های آتی دارند و میزان ارتباط این پدیده ها با گذشت زمان کم شده و در یک افق زمانی یک ساله از میان می رود.
Keywords:
Authors
محمدجواد محقق نیا
عضو هیات علمی دانشگاه علامه طباطبائی و پژوهشکده امور اقتصادی و عضو هیات مدیره بانک رفاه
امیرعباس صاحبقرانی
دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :