تاثیر نااطمینانی نرخ ارز بر نرخ بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دو صنعت شیمیایی و دارویی با رهیافت تحلیل خودرگرسیون برداری تابلویی( P-VAR)

غلام رضا زمانیان; سپیده یاری

تاثیر نااطمینانی نرخ ارز بر نرخ بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دو صنعت شیمیایی و دارویی با رهیافت تحلیل خودرگرسیون برداری تابلویی( P-VAR)

Publish place: The Second Conference on Economics and Applied Management with a National Approach

Publish Year: 1394

Type: Conference paper

Language: Persian

This Paper With 18 Page And PDF Format Ready To Download

DOWNLOAD Paper

Certificate
I'm the author of the paper

Export:

Link to this Paper:

https://civilica.com/doc/379221

Document National Code:

TOROUD02_086

Index date: 21 September 2015

تاثیر نااطمینانی نرخ ارز بر نرخ بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دو صنعت شیمیایی و دارویی با رهیافت تحلیل خودرگرسیون برداری تابلویی( P-VAR) abstract

هدف اصلی این مقاله، بررسی تاثیر نااطمینانی نرخ ارز بر نرخ بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دو صنعت شیمیایی و دارویی می باشد؛ بدین منظور از مدل خودرگرسیون برداری داده های تابلویی¹ طی دوره زمانی 1383-1393 استفاده شده است. نتایج تحقیق با تحلیل توابع عکس العمل آنی² و تجزیه واریانسᶟ نشان می دهد که نرخ بازده تحت تاثیر عواملی ازجمله (نااطمینانی نرخ ارز، شاخص سودآوری، اندازه شرکت، نسبت بدهی به دارایی، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازاری هر سهم) بوده است؛ که واکنش نرخ بازده به شاخص اهرمی(نسبت بدهی به دارایی) ابتدا مثبت و سپس منفی بوده یعنی با افزایش بدهی شرکت ها، ابتدا بازدهی آنها افزایش یافته و به مرور زمان بازدهی کاهش می یابد. همچنین واکنش نرخ بازده نسبت به شاخص سودآوری همواره مثبت بوده است؛ این نشان دهنده اینست که با افزایش سودآوری شرکت ها بازدهی آنها نیز افزایش می یابد. علاوه بر این واکنش نرخ بازده نسبت به اندازه شرکت منفی بوده یعنی هرچه شرکت کوچکترباشد بازدهی آن بیشتر است و نهایتا اثر نااطمینانی نرخ ارز برنرخ بازده درکوتاه مدت منفی و در بلندمدت مثبت بوده است؛ این بیانگر اینست که هر چه نااطمینانی نرخ ارز بیشتر باشد در بلندمدت و با گذشت زمان بازدهی آن نیز افزایش می یابد.

تاثیر نااطمینانی نرخ ارز بر نرخ بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دو صنعت شیمیایی و دارویی با رهیافت تحلیل خودرگرسیون برداری تابلویی( P-VAR) Keywords:

نرخ ارز , نرخ بازده , بورس اوراق بهادار تهران , مدل خودرگرسیون برداری تابلویی

تاثیر نااطمینانی نرخ ارز بر نرخ بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دو صنعت شیمیایی و دارویی با رهیافت تحلیل خودرگرسیون برداری تابلویی( P-VAR) authors

غلام رضا زمانیان

استادیار گروه اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان

سپیده یاری

دانشجوی کاشناسی ارشد رشته اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

حیدری، حسن؛ بشیری، سحر؛ (1391)، "بررسی رابطه بین نااطمینانی نرخ ...

کوچک زاده، اسما؛ اسفندآبادی، سید عبدالحمید؛ (1392)، "تاثیر نااطمینانی بر ...

نوری، اسماعیل؛ عبدالهی، محمدرضا؛ حمزه، مصطفی؛ (1391)، "ارزیابی پویایی رابطه ... [مقاله ژورنالی]

یعقوب نژاد، احمد؛ خباززاده ابرقوئی، محمد اسماعیل، (1392)، "رابطه بین ...

پدرام، مهدی؛(1391)، "اثر نوسانات نرخ ارز بر روی نوسانات بازار ...

تهرانی، رضا؛ دریکنده، علی؛ نوایی زند، کامبیز؛ آرین، ابولفضل؛ حسینی، ...

مهرابی، بشرآبادی؛ جاودان، ابراهیم:(1390)، "تایر ناطمینانی نرخ ارز واقعی بر ...

نمازی، محمد؛ رستمی، نورالدین؛(1385) "بررسی رابطه بین نسبت های مالی ...

خدا مرادی، سعید؛ حسینی، سید احمد؛ داوود آبادی، ذبیح ال.. ...

دهشیری، حسن ملا اسماعیلی؛ میر فتاح، مریم؛ شریفی رنانی، حسین؛(1391)" ...

Returms and Stockه Mahmood, W., M. & Mohd Dinniah, Nazihah. ...

_ Postal Codc: 4741613519. Tcl: (+98)1 135259653. Tclcfax (+98)1 1353()3671 ...

Grossmann, A, Love, I., G. Orlov (2014), "The dynamics of ...

Koop G، Korobilis D، (2014), "Model Uncertainty in Panel Vector ...

Nydahl, S., (1999). "Exchange rate exposure, foreign involvement, and currency ...

Pan, M. S., Fok, R. C. W., & Liu, Y. ...

hao, hua (2010). "Dynamic relationship between exchange rate and stock ...

_ Postal Codc: 4741613519. Tcl: (+98)1 135259653. Tclcfax (+98)1 1353()3671 ...

نمایش کامل مراجع