بررسی رابطه ی تورم و شاخص قیمت سهام: رهیافت مارکوف سوییچینگ

تورم به عنوان یکی از شاخص های بی ثباتی در سطح اقتصاد کلان بر تصمیم گیری های مالی و اقتصادی شرکت ها تاثیر بسزایی دارد. بنابراین مشخص بودن رابطه ی بین تورم و قیمت سهام می تواند راه گشایی برای مدیران و سرمایه گذاران جهت تصمیم گیری در امر سرمایه گذاری محسوب گردد. در این مطالعه، با بهره گیری از مدل مارکوف سوییچینگ به عنوان یکی از مدل های رژیم سوییچینگ، ارتباط بینی تورم و شاخص قیمت سهام ایران در طی دوره ی زمانی 1390:3- 1372:3 مورد بررسی قرار گرفته است. یافته های حاصل از تحقیق بیانگر وجود رابطه ی معنی دار بین تورم و شاخص قیمت سهام ایران می باشد. همچنین نتایج حاکی از آن است که رژیم پربازده بوجود آمده بین تورم و شاخص قیمت سهام ایران، نسبت به رژیم کم بازده از پایداری بیشتری برخوردار است. بطوریکه متوسط باقی ماندن در رژیم پربازده 16 ماه و متوسط باقی ماندن در رژیم کم بازده 9 ماه برآورد شده است.

Keywords:

تورم , شاخص قیمت سهام , مدل مارکوف سوییچینگ