برآورد پرتفوی سرمایه گذاری بهینه شرکت های بیمه بر مبنای مدل توانگری مالی صنعت بیمه

شرکت های بیمه همانند بانک ها و شرکت های سرمایه گذاری یک واسطه گر مالی هستند و لذا فاصله زمانی میان دریافت حق بیمه و پرداخت خسارت، منابع مالی قابل توجهی را در اختیار شرکت های بیمه قرار مید هد، که می توانند با سرمایه گذاری آن وجوه کسب سود نمایند. لیکن شرکتهای بیمه بایستی با توجه به ترکیب منابع مالی خود (سرمایه و بدهی) ترکیب سرمایه گذاری خود را مشخص کنند.در این راستا،هدف اصلی این مقاله، یافتن روشی برای انتخاب بهینه مجموعه مناسبی از دارایی های مالی با توجه به ترکیب پرتفوی بدهی (پرتفوی حق بیمه) است.یکی از روش های دستیابی به این مهم، استفاده از روش های مدیریت دارایی- بدهی (ALM) می باشد.در این مقاله، با استفاده از یک مدل برنامه ریزی غیرخطی اقدام به بهینه سازی ترکیب پرتفویسرمایه گذاری شرکت های بیمه ایرانی با توجه به ترکیب پرتفوی حق بیمه نموده ایم. بر طبق نتایج این پژوهش، شرکت های فعال در صنعت بیمه برای رسیدن به پرتفوی بهینه سرمایه گذاریبایستی سرمایه گذاری های خود را به ترتیب در سپرده های بانکی کوتاه مدت، سهام شرکت های بورسی و فرابورسی، سپرده های بانکی بلندمدت و در نهایت صندوق های سرمایه گذاری مشترک انجام دهند و از سرمایه گذاری در املاک و مستغلات، پروژه های ساختمانی و شرکت های غیربورسی دوری کنند

Keywords:

توانگری مالی , سرمایه گذاری , بیمه , مدیریت دارایی-بدهی و بهینه سازی