استخراج مدل بهینه شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل مارکوف -سوییچینگ

هدف از انجام این پژوهش استخراج مدل بهینه مارکوف – سوییچینگ شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران بین فروردین ماه 1370 تا تیرماه 1396 جهت شناسایی رژیم های رونق و رکود بود. با بررسی فرضیه برابری بازده ماهانه شاخص کل قیمت با استفاده از آزمون درستنمایی، وجود رابطه غیرخطی مورد تایید قرار گرفت و مدلهای مارکوف قابل تخمین بود. در ادامه برای تخمین مدل بهینه مارکوف – سوییچینگ تا سه وقفه در نظر گرفته شد و با توجه به سه معیار اطلاعاتی آکاییک، ماکزیمم حداکثر درستنمایی و مقایسه آماره های نسبت درستنمایی مدل بهینه انتخاب شد. در نهایت مدل MSMH(2)-AR(1) به عنوان مدل بهینه انتخاب شد که با بررسی فروض کلاسیک، تمامی این فروض اعم از نرمال بودن جملات خطا، عدم وجود اثرات آرچ و عدم خودهمبستگی بین جملات خطا تایید شد.

Keywords:

شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران , مارکوف – سوییچینگ , معیار اطلاعاتی آکاییک , فروض کلاسیک