تحلیل ثبات بازار بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از شبکه ریسک مبتنی بر ارزش در معرض خطر (VaR)

در سال های اخیر، بازارهای مالی با نااطمینانی های مختلفی همچون بحران های مالی، تکانه های نفتی، تغییر سیاست های ارزی و ... مواجه بوده است. این نااطمینانی ها منجر به ایجاد نوسانات در اکثریت بازار می گردد و در نهایت، آثار منفی ای نظیر ورشکستگی های مالی به همراه می آورد. این حوادث، اهمیت ثبات مالی را برای سرمایه گذاران و پژوهشگران برجسته ساخته است. یکی از راه های مهم برای این موضوع، تجزیه و تحلیل ویژگی های پایداری ساختار شبکه بورس است. برای این منظور، در این پژوهش، ابتدا شبکه بازده قیمت و شبکه ریسک بازار بورس اوراق بهادار تهران ساخته شد. برای ساخت شبکه ریسک، از مدل ارزش در معرض خطر (VaR) استفاده گردید که می تواند در محاسبه ضرایب همبستگی آرایه های VaR ایجاد یک شبکه ریسک با استفاده از روش آستانه، مفید واقع شود. پس از ساخت شبکه، شاخص سقوط شبکه بورس بررسی گردید. بر اساس نتایج بدست آمده، شبکه ریسک مقابله با حملات تصادفی و همینطور حملات عمدی، توانایی مقابله بهتری از خود نشان می دهد و از استحکام بالاتری برخوردار است.