تحلیل همبستگی و تاثیرنسبت های مالی بر تغییرات بازده سهام شرکت های پتروشیمی بورس تهران

تصمیم گیری بهینه در بازارهای سرمایه نیازمند برخورداری ازدانش کافی برای تحلیل و انتخاب بهترین گزینه های سرمایه گذاری است . صورت های مالی از جمله مهم ترین اطلاعات مالی برای تحلیل بنیادی سهام شرکت ها به شمار میروند . هدف پژوهش حاضر تحلیل رابطه باز بین بازده سهام با نسبت ها ی مالی شرکت های پتروشیمی فهال در بازار سرمایه ایران است از این رو تعداد ۳۵نسبت مالی درگروه نسبت های نقدینگی ، بدهی ، سودآوری ، کارایی و ارزش سهام در بازار به عنوان متغیر های مستقل و بازدهسهام شرکت ها ی پترو شیمی به عنوان متغیر وابسته در نظر گرفته شده ا ست . به این منظور۲۵ شرکت پترو شیمی فعال در بازار سهام ایران در نظر گرفته شد که از این میان ۲۵ شرکت که گزارش کامل صورتهای مالی آنها بین سال های ۱۳۹۶ تا ۱۴۰۰ در سامانه کدال موجود بود انتخاب و مورد مطالعه قرار گرفتند . فرضیه های پژوهش مبتنی بر تبیین رابطه و تاثیر معنی دار، میاننسبت ها ی مالی مورد نظر با بازده سهام تدوین و برای سنجش آنها از تحلیل رگرسیون چند متغیره خطی و ضریب همبستگی پیرسون استفاده شد .آزمون همب ستگی ن شان داد متغیر های ، ”گردش نقدی” ، ”گردش دارایی ” ، ”وجوه نقد عملیاتی ”، ”بازده سرمایه گذاری” ، ”بازده دارایی ” ، ”بازده نقدی دارایی ” و ”گردش نقدی هر سهم ”با تغییرات ” بازده سهام ” رابطه مثبت و معنی داری نشان دادند . نتایج رگرسیون نیز نشان داد از میان متغیر های برشمرده ؛ ”گردش نقدی ” ، ”بازده نقدی دارایی ” و ”جریان نقدی هر سهم ” دارای تاثیر معنی داری برتغییرات بازده سهام هستند .نتایج نشان داد مدیریت بهینه جریان نقدینگی نقش محوری درعملکرد مالی ودر پی آن ، موفقیت سهام در بازار دارد .

Keywords:

نسبت های نقدینگی , نسبت های کارایی , نسبت های سرمایه گذاری , نسبت های سود اوری , نسبت های ارزش بازار سهم و بازده سهام .