استفاده از نظریه آشوب در تحلیل ریسک غیرسیستماتیک

تحولات اخیر در حوزه فناوری منجر به تحولات در حوزه مدیریت سازمان گردیده و به همان صورت، امور مالی شرکت ها را نیز بهمیزان زیادی تحت تاثیر قرار داده است.بعد از جنگ جهانی دوم عصر ثبات نرخ ارز و پایین بودن تعداد شوک های اقتصادی به پایانرسید و تغییرات ناگهانی نرخ ارز به همراه آثار شدید اقتصادی و تشدید ریسک های مختلف، مقدمات تدوین روش های علوم مالیجدید را فراهم نمود. زندگی امروز در حالی ادامه می یابد که سایه افکنی شرایط عدم اطمینان بر کلیه امور، به علل مختلف فرایندتصمیم گیری را به کلی متحول ساخته است.تغییرات قیمت کالاهای اساسی ، تغییر نرخ ارز، تغییر نرخ سود و همچنین تغییر قیمتسهام مواردی هستند که سازمان های امروزی دائما با آن دست به گریبانند.این تغییرات در کنار سایر تغییرات محیطی سازمان ها،باعث ظهور نظریات جدید علمی در حوزه مدیریت شده است، تا آنجا که نظریه آشوب مطرح گردیده و سازمان ها را در محیطی مملواز پیچیدگی و در عین حال قابل مدیریت، تصویر کرده است.مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای بیان می کند که ریسک کل یکدارایی به دو بخش ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک و ریسک شرکتی یا ریسک غیر سیستماتیک تقسیم می شود. این مدل معتقداست تنها ریسک سیستماتیک در بازده های سهام قیمت گذاری می شود و ریسک غیر سیستماتیک از طریق تنوع سازی از بین می رود.از این رو در این پژوهش سعی در شکافتن اصل تئوری آشوب و ارائه کارایی های مختلف آن براساس پژوهش های پیشین در بازارهایمالی است.

Keywords:

ریسک غیرسیستماتیک , نظریه آشوب و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای